Edexcel IAL U1 revision - Section 5 (2018)

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Section 5 Market failure 市场失灵

大纲要求

1. Sources of market failure 市场失灵的原因

a) Why market failure occurs: too much or too little of a good is produced and/or consumed compared to the socially optimal level of output. 为什么会发生市场失灵：相比于社会最优产量，市场生产或消费了过多或过少的产品。

market failure：市场失灵。Free markets自由市场无法有效率地配置资源。（inefficient resource allocation）生产了比福利最大化下的产量过多或过少的产品。

b) Sources of market failure: 市场失灵的原因

• externalities 外部性
• the free-rider problem; non-provision of public goods 搭便车问题；不提供公共产品
• imperfect market information 不完全的市场信息
• moral hazard 道德风险
• speculation and market bubbles. 投机与市场泡沫

externalities外部性【参考1.3.5-2】
- 市场不考虑对第三方的影响，因此实际产量与最佳产量有差异。
the free-rider problem; non-provision of public goods 搭便车问题；不提供公共产品【参考1.3.5-3】
- 公共产品没有market，属于complete market failure。
imperfect market information 不完全的市场信息【参考1.3.5-4】
- 由于缺少信息、信息错误等原因，导致人们做出了错误判断。
- 其中，the provision of merit and demerit goods有益商品与有害商品的提供是很重要的市场失灵的原因之一。市场错误低估了有益品的好处或有害品的坏处，因此造成有益品实际产量偏低，有害品实际产量偏高。
moral hazard道德风险【参考1.3.5-5】
- moral hazard归根结底属于information failure带来的影响。信息不对称导致资源不足或浪费。
- 还有类似的一个原因，称为adverse selection逆向选择。指的是在信息不对称的情况下，人们预期的结果与实际操作得到的结果完全相反。
Speculation and market bubbles. 投机与市场泡沫【参考1.3.5-6】
- 由于人们过度乐观或悲观，大量进行投机操作，导致价格短期内飙升或暴跌。暴增时称为形成泡沫（价格严重高出正常值），暴跌时称为泡沫破裂。
abuse of monopoly power in the market市场里垄断力的滥用
- 垄断会导致垄断商限制产量以提升价格，实际产量低于最优产量。

2. Positive and negative externalities 正外部性与负外部性

a) The distinction between private benefits, external benefits and social benefits. 私人收益、外部收益和社会收益之间的区别

Social benefits社会收益指的是社会所有群体的收益，包括交易双方的收益（Private benefits私有收益）与对第三方（其他人）的收益（External benefits外部收益）。
- Social benefits是政府考量的，而Private benefits是私人部门考量的。
- Social benefits (SB) = Private benefits (PB) + External benefits (EB)
- Marginal social benefits (MSB) = Marginal private benefits (MPB) + Marginal external benefits (MEB)
  - Marginal (XXXX) benefits表示每新增一件产品所带来的各类收益。

b) The distinction between private costs, external costs and social costs. 私人成本、外部成本和社会成本之间的区别

Social costs社会成本指的是社会所有群体的成本，包括交易双方的成本（Private costs私有成本）与对第三方（其他人）的成本（External costs外部成本）。
- Social costs是政府考量的，而Private costs是私人部门考量的。
- Social costs (SC) = Private costs (PC) + External costs (EC)
- Marginal social costs (MSC) = Marginal private costs (MPC) + Marginal external costs (MEC)
  - Marginal (XXXX) costs表示每新增一件产品所带来的各类成本。

c) The distinction between: 下列概念间的区别：

• external benefits of production 生产外部收益
• external benefits of consumption 消费外部收益
• external costs of production 生产外部成本
• external costs of consumption. 消费外部成本

Externality：外部性。对第三方带来的收益或成本（side effects副作用）。
- Third parties：第三方。指不属于交易双方的其他经济个体。
- 外部性不在private sector私人部门的考量范围内，因此不会体现在价格中。
Positive externality：正外部性。对第三方带来的有益影响，即带来external benefits。
Negative externality：负外部性。对第三方带来的有害影响，即带来external costs。

Production externality：生产外部性。在生产过程中出现的外部性。
Consumption externality：消费外部性。在消费过程中出现的外部性。

“正/负”和“生产/消费”这两组外部性的分类可以自由组合，构成四种外部性的分类。即positive production externality、positive consumption externality、negative production externality、negative consumption externality。
- 现实中有很多实例可以与其对应：

外部性实例
Externality	Positive	Negative
Production	Honey farm； Vaccine production	Pollution； Plastic waste
Consumption	Education； Healthcare provision	Passive smoking； Traffic congestion； Noise of a sports event

d) The use of diagrams, using marginal analysis, to illustrate: 使用边际分析与图像说明：

• the external benefits from consumption 消费外部收益
• the external costs from production 生产外部成本
• the distinction between the market and social optimum positions; identification of the welfare loss or gain areas. 市场产量位置与社会最优产量位置之间的区别；找出福利损失与福利获得的面积

Positive production externality
- 常见图像如下：

- Production类的外部性，图像上表现为Cost线的分离。为了讨论方便，假设MPB=MSB，即benefits方面不存在外部性。又因为Positive类的外部性，MPC和MSC两条线中间差的是marginal external benefits，所以MSC在MPC的下方（marginal external benefits带来的收益弥补了MPC的一部分成本，导致MSC偏低）。
- 市场的actual output实际产出位于MPB=MPC该交点对应的数值处，即图中Q_m处。社会的social optimum output最优产出位于MSB=MSC该交点处对应的数据处，即图中Q_opt。
- Q_m与Q_opt不重合，说明市场的实际产出没有最大化社会福利，存在market failure市场失灵。此时市场的实际产出低于最优，因此存在underconsumption（或称underproduction）的问题。
- 由于实际产出偏低，在Q_m到Q_opt的范围内，每少生产一个，都会少获得（MSB-MSC）的welfare。将所有少获得的福利加总起来即为图中的阴影部分，该面积的经济学含义是由于存在market failure市场失灵而导致的welfare loss福利损失。（也有一些教材将本该获得而未获得的该部分称为welfare gain福利获得，但仅仅是叫法不同，含义和推导过程是一样的。）

Positive consumption externality

- Consumption类的外部性，图像上表现为Benefit线的分离。为了讨论方便，假设MPC=MSC，即costs方面不存在外部性。又因为Positive类的外部性，MPB和MSB两条线中间差的是marginal external benefits，所以MSB在MPB的上方（marginal external benefits带来的收益在MPB的基础上又增加了一部分收益，导致MSB偏高）。
- 市场的actual output实际产出位于MPB=MPC该交点对应的数值处，即图中Q_m处。社会的social optimum output最优产出位于MSB=MSC该交点处对应的数据处，即图中Q_opt。
- Q_m与Q_opt不重合，说明市场的实际产出没有最大化社会福利，存在market failure市场失灵。此时市场的实际产出低于最优，因此存在underconsumption（或称underproduction）的问题。
- 由于实际产出偏低，在Q_m到Q_opt的范围内，每少生产一个，都会少获得（MSB-MSC）的welfare。将所有少获得的福利加总起来即为图中的阴影部分，该面积的经济学含义是由于存在market failure市场失灵而导致的welfare loss福利损失。（也有一些教材将本该获得而未获得的该部分称为welfare gain福利获得，但仅仅是叫法不同，含义和推导过程是一样的。）

Negative production externality

- Production类的外部性，图像上表现为Cost线的分离。为了讨论方便，假设MPB=MSB，即benefits方面不存在外部性。又因为Negative类的外部性，MPC和MSC两条线中间差的是marginal external costs，所以MSC在MPC的上方（marginal external costs带来的成本在MPC的基础上又增加了一部分成本，导致MSC偏高）。
- 市场的actual output实际产出位于MPB=MPC该交点对应的数值处，即图中Q_m处。社会的social optimum output最优产出位于MSB=MSC该交点处对应的数据处，即图中Q_opt。
- Q_m与Q_opt不重合，说明市场的实际产出没有最大化社会福利，存在market failure市场失灵。此时市场的实际产出高于最优，因此存在overconsumption（或称overproduction）的问题。
- 由于实际产出偏高，在Q_opt到Q_m的范围内，每多生产一个，都会多获得（MSC-MSB）的welfare loss福利损失。将所有多获得的福利损失加总起来即为图中的阴影部分，该面积的经济学含义是由于存在market failure市场失灵而导致的welfare loss福利损失。

negative consumption externality

- Consumption类的外部性，图像上表现为Benefit线的分离。为了讨论方便，假设MPC=MSC，即costs方面不存在外部性。又因为Negative类的外部性，MPB和MSB两条线中间差的是marginal external costs，所以MSB在MPB的下方（marginal external costs带来的成本抵消了MPB的一部分收益，导致MSB偏低）。。
- 市场的actual output实际产出位于MPB=MPC该交点对应的数值处，即图中Q_m处。社会的social optimum output最优产出位于MSB=MSC该交点处对应的数据处，即图中Q_opt。
- Q_m与Q_opt不重合，说明市场的实际产出没有最大化社会福利，存在market failure市场失灵。此时市场的实际产出高于最优，因此存在overconsumption（或称overproduction）的问题。
- 由于实际产出偏高，在Q_opt到Q_m的范围内，每多生产一个，都会多获得（MSC-MSB）的welfare loss福利损失。将所有多获得的福利损失加总起来即为图中的阴影部分，该面积的经济学含义是由于存在market failure市场失灵而导致的welfare loss福利损失。

四类图像的识别总结

外部性图像画法总结
Externality	Positive	Negative
Production	Costs线打开； Social下，Private上	Costs线打开； Social上，Private下	Costs线打开
Consumption	Benefits线打开； Social上，Private下	Benefits线打开； Social下，Private上	Benefits线打开
	External benefits	External costs

e) The impact of externalities in various contexts: 外部性对下列情形的影响：

• transport 交通
• health 健康
• education 教育
• environment 环境
• financial. 金融

transport 交通方面：外部性主要表现在各类交通工具带来的污染（负）、交通拥堵（负）上。
health 健康方面：外部性主要表现在污染带来的健康问题（负）、疫苗带来的预防效果（正）上。
education 教育方面：外部性主要表现在对未来工作生活的积极影响（正）上。
environment 环境方面：外部性主要表现在环境污染（负）、生物多样性下降（负）、自然资源的耗尽（负）等。
financial. 金融方面：外部性主要表现在一些政策对金融方面的额外影响。

3. Non-provision of public goods 不提供公共产品

a) The distinction between public and private goods: 公共产品与私有产品之间的区别

• private goods: rival and excludable 私有产品：竞争性与排他性
• public goods: non-rival and non-excludable. 公共产品：非竞争性与非排他性

商品可分为private goods私有商品和public goods公共产品。区分标准为是否具有excludability和rivalry两种特征。
- Excludability：排他性。该商品的拥有者可以通过某些手段阻止其他人使用该商品，如禁令、收费、许可证等。
- Rivalry：竞争性。消费者之间构成竞争关系，一个人使用该商品将减少其他人使用的可能性或数量。

Private goods私有商品：具有excludability和rivalry两种特征。
- 大多数商品属于private goods。

Public goods公共产品：具有non-excludability和non-rivalry两种特征。
- 举例：police force警察, national defence (national security) 国防, fire protection消防, street lights路灯, non-toll roads不收费公路, traffic lights交通灯, lighthouse灯塔, flood control systems防洪系统。

Quosi-public goods准公共产品：不同时具有non-excludability和non-rivalry两种特征，和public goods比较接近，但不是。
- 举例：toll road、sandy seaside beach

b) Why public goods may not be provided by the private sector making reference to the free-rider problem. 为什么私有部门可能因为搭便车问题而不提供公共产品

Public goods公共产品带来的问题：free rider problem。一旦有人提供了公共产品，其他人都可以免费使用（主要是non-excludability的特征导致）。因为有了该问题，私人企业无法从公共产品上盈利，因此不会提供公共产品。

解决私人企业不提供公共产品的办法：
- 政府直接提供direct provision by the government
- 政府补贴私人企业subsidies

4. Imperfect market information 不完全的市场信息

a) The distinction between symmetric and asymmetric information. 对称信息与不对称信息之间的区别

symmetric information对称信息：消费者和生产者的信息掌握渠道相同，如果尽力而为的话可以得到相同数量和质量的信息。
asymmetric information不对称信息：消费者和生产者的信息掌握不对等，一方比另一方掌握的信息多。

b) The significance of information gaps. 信息缺口的重要性

imperfect information不完全信息，也称为information failure信息失灵。消费者或生产者无法根据掌握的信息做出理性的判断，不能最大化利益。由此导致市场失灵market failure。
- 具体原因包括：A lack of relative information相关信息缺失、inaccurate information不准确信息、asymmetric information不对称信息。
- 信息失灵的主要后果包括：
  - Moral hazard：道德风险。由于双方信息不对称，一方在最大化自身效用的同时，会损害另一方的效用。当人们知道别人会承担自己造成的损失时，通常会选择更为冒险的行为。如保险人因为买了人身保险，而增加了风险性活动的参与热情；不良医生利用患者不了解医学而增加检查项目来谋利；保险人隐瞒重大病史以购买保险等。
  - Adverse selection：逆向选择。由于双方信息不对称，信息缺失的一方根据了解的信息做出的决策所带来的结果与预期结果相反。如希望招揽低风险客户的保险公司由于不了解客户风险程度而出中等保费标准，招揽来的都是高风险客户；希望买到优质二手车的买家由于不了解二手车的情况而出中等价格，招揽来的都是劣质二手车的卖家。

和information gap有关的商品：
- Merit goods有益商品产生的原因是，由于信息失灵，消费者对产品的好处估计不足，从而导致消费量低于社会正常消费量，出现underconsumption和underproduction。
  - 举例：vaccine、healthcare、education…

- Demerit goods有害商品产生的原因是，由于信息失灵，消费者对产品的坏处估计不足，从而导致消费量高于社会正常消费量，出现overconsumption和overproduction。
  - 举例：cigarette、tobacco、alcohol、junk food…

- 解决merit goods有益商品和demerit goods有害商品的办法主要在于解决information failure的问题，比如加强宣传campaign、强制进行义务教育compulsory education、进行第三方质检inspection schemes、免责条款exclusion clauses、健康体检等。也可以通过价格调整使得人们调整需求，如补贴subsidies和税收taxation。【解决方法参考3.1和3.2】

- 家长主义paternalism：判断一个商品属于有益的还是有害的，不取决于个人判断，而是遵从全社会的主流价值判断，对全社会整体有益的是有益商品，对全社会整体有害的是有害商品。’Society knows best’

c) How imperfect market information may lead to a misallocation of resources in various contexts: 不完全的市场信息如何导致以下情形中的资源分配不均

• healthcare 医疗
• education 教育
• pensions 养老金
• insurance. 保险

healthcare 医疗：比如医生让患者检查多余的项目；患者隐瞒病史导致医生误诊。
education 教育：比如人们低估教育的好处，导致很多人没有完成应有的学业。
pensions 养老金：比如人们虚报关键信息导致养老金误发。
insurance. 保险：比如上述提到的moral hazard和adverse selection的例子。【参考1.3.5-4(b)】

5. Moral hazard 道德风险

a) How moral hazard can occur. 道德风险是如何发生的

Moral hazard：道德风险。由于双方信息不对称，一方在最大化自身效用的同时，会损害另一方的效用。【参考1.3.5-4(b)】

b) The impact of moral hazard on consumers, producers, workers and governments in: 道德风险在以下情形中对消费者、生产者、工人和政府的影响：

• insurance 保险
• banking. 银行

insurance保险行业中，保险业为了避免道德风险带来的后果，会要求人们签署免责协议、要求提供健康报告或信用报告等。低风险人群将得到较低的保险费，但高风险人群则需要负担更高的保险费。
banking银行行业中，保险业为了避免道德风险带来的后果，会要求企业或个人提供相应的担保、信用报告、签署相关合同等。高风险人群将很难获得贷款或不得不接受高利率的贷款。

6. Speculation and market bubbles 投机与市场泡沫

a) How market bubbles may arise. 市场泡沫是如何产生的

market bubble：市场泡沫。商品或服务有其本身的内在价值（按马克思的说法，商品中凝结着的无差别的人类劳动，即为商品的内在价值）。当市场价格明显高于商品或服务本身的价值时，就形成了market bubble（bubble的大小即为二者差值）。
- market bubble产生的原因和人们对商品涨价的预期密切相关。
  - 当人们普遍预期商品在未来会涨价时，便会在当前大量增加购买，以希望通过低买高卖的形式赚得差价。因此，demand curve需求曲线右移，价格持续抬升。当商品的价格显著脱离其真实价值后，就出现了market bubble。
- market bubble是极不稳定的存在，一旦泡沫破裂bubble burst，价格将会急剧下跌，整个经济面临巨大危机甚至崩溃。
  - 当价格抬升到异常高的位置时，人们开始有了价格下跌的预期。此时，人们纷纷开始选择在目前的高价位处卖出商品。因此，supply curve供给曲线右移，价格持续下跌。这种现象称为市场泡沫的破裂。

Speculation：投机。资金的使用只为赚取一时利润，而非长期扎根经济进行生产制造。比如炒股、炒房、炒币等行为。
- 与speculation构成反义的是investment投资。

b) The impact of market bubbles on consumers, producers, workers and governments in various contexts: 市场泡沫在以下情形中对消费者、生产者、工人和政府的影响：

• housing 房地产
• stocks and shares. 股票

housing 房地产行业中，人们通过炒房进行投机操作。真正需要房子的人不得不支付高价才能住上房子。生产者从中获取大量利润，并不断建造新楼盘，增加产量。政府能够收到相关的税收，但很多人背上了沉重的房贷，生活质量下降。
stocks and shares股票行业中，人们通过炒股进行投机操作。一部分人低买高卖获得套利利润，但另一部分人则出现损失。发行股票的企业获得了融资，能够使用这些融资进行投资或采买。政府能够收到相关税收。