Edexcel IAL U4 revision - Section 5 (2018)

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Section 5 The role of the state in the macroeconomy 国家在宏观经济中的作用

• 大纲要求

1. Public expenditure 公共支出

a) The distinction between capital expenditure, current expenditure and transfer payments. 资本支出、经常性支出与转移支付之间的区别

• capital expenditure：资本支出，指的是政府购买资本品capital goods的花费。
• current expenditure：经常性支出，指的是政府购买消费品consumer goods、提供转移性支付transfer payment、支付利息interest rate的消费。
• transfer payments：转移性支付，指的是政府为一部分弱势群体提供的资金帮助，该群体没有进行生产但获得了一笔资金。

b) Reasons for the changing size and pattern of public expenditure in an international context: 国际背景下公共支出规模和模式发生变化的原因：

• changing incomes 收入变化
• changing age distributions 年龄分布的变化
• changing expectations. 预期情况的变化

• changing incomes 收入变化
  • 国家的GDP情况越差，企业和个人收入越低，政府获得的税收少，能够用来支出的钱也越少。
  • 国家的informal economy非正式经济越多，越容易出现避税的情况，政府获得的税收少，能够用来支出的钱也越少。
• changing age distributions 年龄分布的变化
  • 如果人口中老年人居多，则政府在医疗、养老金等方面花费较多。
  • 如果人口中儿童居多，则政府在教育、疫苗、儿童补助等方面花费较多。
• changing expectations. 预期情况的变化
  • 收入越高，人们越需要一些高质量的商品和服务，政府的花费就会往这些商品和服务上倾斜。

c) The significance of differing levels of public expenditure as a proportion of GDP on: 不同水平的公共支出占GDP的比重在以下方面的影响：

• productivity and growth 生产率和经济增长
• crowding out 挤出效应
• levels of taxation. 税收水平

• productivity and growth 生产率和经济增长
  • 政府的适度干预一定程度上能够促进经济增长，为市场提供一些私企不愿提供的商品，增加社会福利。
  • 政府的过度干预会影响市场运转，资金使用效率差，出现浪费现象。
• crowding out 挤出效应
  • 过度的政府花费会对私企的花费产生挤出效应，私企的发展受到阻碍。
  • 政府借贷会提升利率，从而使得私企借贷成本上升。
• levels of taxation. 税收水平
  • 如果想维持高政府支出，需要收取高税收来支持。

2. Taxation 税收

a) The distinction between, and examples of, direct and indirect taxes. 直接税与间接税之间的区别及相应的例子

• Direct tax：直接税，主要是对收入的税收。该类税收直接对税收主体收税，无法转移给别人。如income tax、corporation tax、inheritance tax、capital gain tax等。
• Indirect tax：间接税，主要是对商品和服务的税收。政府向企业征税，企业可以将税收的一部分转移给消费者去承担。如VAT（Value-added tax增值税）、GST（General Sales tax消费税）等。【可参考5.2.4】

• Indirect tax对S曲线的影响：Indirect tax会导致S曲线整体向左移动shift leftwards。（一般不讨论对D曲线的影响）每单位税收额为两条S曲线之间的垂直距离。政府得到的总税收为税收后产量*单位税收额（图上阴影部分）。
  • indirect tax的常见图像：

• Indirect tax间接税的分类：
  • Ad valorem tax：从价税。税收按照价格的百分比征收，如按价格的5%交税。
    • Ad valorem tax的常见图像（两条S曲线张口越来越大）：

• • Specific tax：从量税。税收按照数量征收，每单位商品的税收相同。如每件商品交1元的税。
    • Specific tax的常见图像（两条S曲线平行）：

• incidence of specific indirect taxes：间接从量税可以在消费者与生产者之间分担。
  • 税收分担常见图像：

• • 政府收到的总税收=每单位税收额×税收后生产数量=P1P2×Q1=（A +B）面积。
  • 消费者承担因为收税而导致市场均衡价格上升的部分，消费者承担部分=PP1×Q1=A面积。
  • 生产者虽然从市场上收到P1价格，但需要交税，因此实际到手的价格只有P2，所以生产者承担因为收税而导致到手价格下降的部分，生产者承担部分=PP2×Q1=B面积。（也可以用“政府总税收-消费者承担部分”的式子去计算）
  • Deadweight loss福利损失
    • 由于政府干预市场，导致消费者付出的价格上升，consumer surplus减少了（A+C）面积，其中A面积转移给了政府福利，净损失福利为C面积。生产者得到的价格下降，producer surplus减少了（B+D）面积，其中B面积转移给了政府福利，净损失福利为D面积。因此税收导致的全社会deadweight loss（welfare loss）为（C+D）面积，即图上的红色三角形部分。
  • PED和PES的大小对税收分担情况有重要影响。
    • 判断分担情况的小技巧：PED代表consumer，PES代表producer。比较PED和PES数值大小（忽略符号），哪一方数值偏小，哪一方便承担较多税收。（下图展示了不同PED和PES下的incidence of tax情况）

• Indirect tax的影响
  • 好处：
    • 能够internalise externalities内化外部性，减少一些负面外部性带来的危害。
    • 比起direct tax容易瞒报和偷税漏税的风险，indirect tax更容易收取。
    • 消费者对于是否交税有选择性（可通过不购买该商品而不交税）。
  • 问题：
    • 增加消费者负担，增加生产成本，社会福利损失
    • 通货膨胀压力
    • 偷税漏税问题tax evasion，腐败corruption
    • 额外行政成本administrative costs
    • 商品价格偏高，国际竞争力下降，贸易容易出现逆差。
    • 难以对需要征收的税收额进行准确估计，因为对externality的数值难以测量。
    • 如果商品是price inelastic，那么采用税收来减少使用数量的有效性将被削弱。

b) The distinction between progressive, proportional and regressive taxes. 累进税、比例税与累退税之间的区别

• Taxation税收根据税率随收入变化情况，分为progressive taxes、regressive taxes和proportional taxes。
  • progressive taxes累进税：随着收入上升，税率逐渐提高。对低收入人群有利。典型例子主要是对收入一类的税收。
    • 直接税direct taxes通常是progressive taxes。
  • regressive taxes累退税：随着收入上升，税率逐渐下降。高收入人群的税率要低于低收入人群的税率，对高收入人群有利。
    • 典型例子包括：value-added taxes（VAT）增值税或general sales taxes（GST）销售税。
    • 间接税indirect taxes通常是regressive taxes。
  • proportional taxes比例税：随着收入上升，税率保持不变。高收入人群与低收入人群的税率一致，相对公平。
    • 典型例子包括：统一税率20%的收入税等。
    • 比例税需要在任何价格处都必须税率一致。仅在某一收入范围内税率一致，但其他范围内税率发生变化，不是比例税（可能是progressive或regressive tax）。

c) The economic effects of changes in direct and indirect tax rates on: 直接税率与间接税率的变化对以下方面的经济影响：

• incentives to work 工作积极性
• tax revenues: Laffer curve analysis 税收：拉弗曲线分析
• income distribution 收入分配
• real output and employment 实际产出与就业
• the price level 价格水平
• the trade balance 贸易差额
• FDI flows. 外国直接投资的流动

• rates of tax税率可分为两类：
  • average rates of taxation（art）：平均税率，指的是税收占收入的比例。
    • 计算公式：\(art=\frac{taxes}{income}\)
  • marginal rates of taxation（mrt）：边际税率，指的是新增税收占新增收入的比例。
    • 计算公式：\(art=\frac{\Delta taxes}{\Delta income}=\frac{{tax}_2-{tax}_1}{{income}_2-{income}_1}\)
  • progressive taxes累进税的art<mrt。Regressive taxes累退税的art>mrt。

• 调整税收对incentives to work 工作积极性的影响：
  • 降低税收会提升劳动者的工作积极性，增加产出，促进经济增长。反之则降低劳动者的积极性。
• tax revenues: Laffer curve analysis 税收：拉弗曲线分析
  • 关于Laffer curve拉弗曲线：
    • Laffer curve表现的是tax revenue与tax rate之间的关系。如下图所示。

• • • • 当tax rate较低时，随着tax rate上升，tax revenue越来越高。
      • 当tax rate较高时，随着tax rate上升，tax revenue越来越低。
        • 这是因为人们随着税率上升，人们或者开始抵触工作，或者选择逃税，政府能收到的税收下降。
      • 本着最大化tax revenue的原则，政府应该将税率定在转折点对应的税率位置（图中是40%）。
      • 有些经济学家也认为Laffer curve会带来government failure政府失灵，和现实情况有所脱节。

• 调整税收对income distribution 收入分配的影响：
  • 较高的progressive tax累进税将会缩小贫富差距。
  • 较高的regressive tax累退税将会扩大贫富差距。
• 调整税收对real output and employment 实际产出与就业的影响：
  • 降低税收能够增加消费者和企业的收入，促进消费和投资，增加AD，带来经济增长、提高就业。反之则容易导致经济衰退，带来失业。
  • 降低税收能够降低企业成本，促进劳动者的生产积极性，增加AS，带来经济增长（甚至是长期的经济增长）。
• 调整税收对the price level 价格水平的影响：
  • 降低税收会因为AD增加而带来demand-pull inflation，但也会因为AS的增加而使得cost-push inflation下降。
• 调整税收对the trade balance 贸易差额的影响：
  • 增加税收会减少人们的收入，进口下降，trade balance会得到改善（trade deficit会下降）。反之则可能会带来更多的trade deficit。
• 调整税收对FDI flows 外国直接投资的流动的影响：
  • 低税收的国家会吸引外国企业进行投资，引入更多的FDI。

3. Public sector borrowing and public sector debt 公共部门借贷与公共部门债务

a) The distinction between: 下列概念之间的区别：

• fiscal deficits and fiscal surpluses 财政赤字与财政盈余
• automatic stabilisers and discretionary fiscal policy 自动稳定器与相机财政政策
• a fiscal deficit and the national debt 财政赤字与国家债务
• structural and cyclical fiscal deficits. 结构性财政赤字与周期性财政赤字

• Budget deficit：政府预算赤字。此时政府支出大于税收收入，T-G<0。（这可能是政府的短期经济目标之一，用来刺激经济增长。）
  • Budget deficit的出现可能是政府直接干预的结果（比如修建公路、减少收税种类等），也可能是automatic stabilisers自动稳定器的结果（经济衰退时人们收入下降，收入税自然而然减少，人们失业增加，失业补助金的发放自然而然增加）。
  • Budget deficit根据原因可分为两种类型：
    • Cyclical deficit：周期性赤字，是随着经济周期而出现或消失的赤字。当经济衰退时，由于政府需要增加支出来刺激经济，因此周期性赤字较高。（政府无需过度关注该部分，因为该部分随着经济复苏会得到改善。）
    • Structural deficit：结构性赤字，是由于经济结构不合理而导致的税收与政府支出不平衡。在经济结构不合理时，该类型赤字将长期存在，不会消失。（政府需要重点关注该部分。）
  • Budget deficit中同时包含两种类型，数值是两种类型的加总。
  • Cyclical deficit和Structural deficit的图像如下：（当总赤字为8%时，2%为structural deficit，6%为cyclical deficit。）

• Budget surplus：政府预算盈余。此时税收收入大于政府支出，T-G>0。
• Balanced budget：政府预算平衡。此时税收收入等于政府支出，T-G=0。这是政府的长期经济目标之一。

• 根据政府是否主动调整税收与政府支出的数额，fiscal policy可分为两类：
  • Discretionary fiscal policy：主动干预型财政政策。政府主动调节税收和政府支出的额度或范围，从而改变总需求AD。（如上调税率、新开设基建项目等）
  • Automatic stabilisers：自动稳定器。政府没有主动改变税收与政府支出的额度或范围，原有的税收与政府支出在经济情况变化时自动发生改变，促使经济回到原有的均衡状态。
    • 比如当前经济处于衰退recession时，人们收入下降，很多人失业。此时政府能收到的收入税income tax下降，而需要提供更多失业补助unemployment benefits（注意此时的税收和补贴规则没有主动变化）。税收下降，政府支出增加，起到了expansionary fiscal policy的效果，AD上升，经济逐渐走出衰退，回到正常均衡位置。
    • 常见图像如下：

• national debt：国家债务。是财政赤字积累下来的债务总和。财政赤字会增加债务，财政盈余会减少债务。
• 为弥补债务，国家有时候会以政府信誉为担保发放债券。
  • 表面上和银行存款类似。购买国债后，定期可收到利息，如果有到期日，则在到期日一并归还本金。
  • 国债的安全度比其他类型债券高，但低于银行存款。因此国债的利息率低于其他类型债券，但高于银行存款利息。
• 发行national debt的影响：
  • 当经济衰退时，很多政府倾向于进行政府支出刺激经济，national debt一般会上升。有战争等需要大量资金的情况时，national debt也会上升。
  • 高负债有机会成本，利息的支付占用了本应该用于教育、医疗、基建等方面的资金。
  • 通过借贷的方式支付债务，会增加货币需求，推高利率。
  • national debt太多会对经济带来严重的负面影响。高负债会阻碍未来投资，使得投资者对经济环境的信心下降，透支后代人的福利。
  • 如果是对外发行债务external debts，还会造成国家的现金流持续向外流失。

b) Factors influencing the size of fiscal deficits and national debts.财政赤字和国债规模的影响因素

• State of the economy 经济情况
  • 经济情况不好时（如经济衰退），政府一般倾向于使用更多政府支出刺激经济，赤字和债务增加。
• Demographic factors 人口因素
  • 人口越多，政府需要提供更多的服务和基建，因此赤字和债务增加。
• Responsible government financing 政府有意识的融资策略
  • 政府可能会刻意削减政府支出、调整税收，以调节财政赤字和债务水平。
• Taxation 税收
  • 政府增加税收可以降低财政赤字。
• Economic development 经济发展情况
  • 经济发展情况较好，会赚到更多收入，用于还债。
  • 不过，当经济发展情况较好时，人们会乐观估计未来经济情况也会很好，因此也可能增加债务。
• Price of commodities 大宗商品价格
  • 部分国家的税收收益依赖于大宗商品（如石油国），如果大宗商品降价，税收可能大幅下降，财政赤字增加。
• Debt interest 债务利息
  • 债务的利息越高，财政赤字越多。
• Unforeseen events 无法预见的事件
  • 国家如果遇到自然灾害（地震、干旱、洪灾等），政府支出会偏高，财政赤字增加。

c) The significance of the size of fiscal deficits and national debts: 财政赤字和国债规模的影响：

• impact on interest rates 对利率的影响
• debt servicing 偿债
• intergenerational equity. 代际公平

• impact on interest rates 对利率的影响
  • 政府增加借贷，相当于是增加了对货币的需求，这会提升利率水平，导致私人部门借贷成本上升，会降低私人部门的投资水平，容易引起经济衰退。
  • 债务越多，借贷的风险评级越高，再次借贷时就越容易面临更高的利率水平。
• debt servicing 偿债
  • 债务的偿还与利息的支付由政府承担，计入政府支出，因此大量财政赤字和国债会增加下一期财政的压力。
• intergenerational equity. 代际公平
  • 大量财政赤字和国债会影响国家未来的经济增长，原本用于发展经济的钱会被用于还债。

4. Macroeconomic policies 宏观经济政策

a) How governments use fiscal policy, monetary policy, exchange-rate policy, supply-side policies and direct controls to: 政府如何利用财政政策、货币政策、汇率政策、供给侧政策和直接控制来完成以下目的：

• reduce fiscal deficits and national debts 减少财政赤字与国债
• control the rate of inflation 控制通胀率
• respond to external shocks in the global economy 应对全球经济的外部冲击
• reduce poverty and inequality. 减少贫困与不平等

• reduce fiscal deficits 减少财政赤字
  • Fiscal austerity 财政紧缩
    • 通过削减政府支出或增加税收，达到降低赤字的目的。
  • Wait for the automatic stabilisers 等待自动稳定器生效
    • 如果财政赤字基本属于cyclical deficit周期性赤字，那么可以等待经济周期运转。随着时间流逝，周期性赤字会消失。
• reduce national debts减少国债
  • Having a fiscal surplus 财政盈余
    • 增加财政盈余，可以用于偿还国债，降低国债水平。
  • Balancing the government finances combined with economic growth 经济增长
    • 经济增长带来更多收入，可以用于偿还国债，降低国债水平。
  • Inflation 通货膨胀
    • 通货膨胀会降低债务的real value真实价值，减少债务压力。
  • Quantitative easing (print money) 量化宽松政策（印钱）
    • 通过印钱来增加货币数量，用于还债。
  • Default on their debts 债务违约
    • 实在无法偿还债务时，会考虑债务违约（拒绝偿还）。但这会造成国家的信用评级下降，下次想借债时的利率会上升或者会被拒绝。

• control the rate of inflation 控制通胀率
  • Monetary policies 货币政策
    • 通过紧缩性货币政策（提升利率、减少货币供给等），可以减少demand-pull inflation。
    • 通过扩张性货币政策（降低利率、增加货币供给等），可以减少bad deflation。
  • Exchange rate policies 汇率政策
    • 通过appreciation货币升值，减少出口增加进口，可以减少demand-pull inflation。
    • 通过depreciation货币贬值，增加出口减少进口，可以减少bad deflation。

• respond to external shocks in the global economy 应对全球经济的外部冲击
  • 应对commodity price shocks大宗商品价格变动
    • 经济初始位于AD1与SRAS1的交点E。commodity price shocks大宗商品的价格上升，会使得生产成本上升，SRAS1下降到SRAS2，均衡点从原来的E点变为F点，此时LRAS也从LRAS1下降到LRAS2，如图所示。

• • • 面对该状况，政府可采取扩张性的政策，通过增加政府支出、促进消费等手段，使得AD曲线从AD1上升到AD3，均衡点变到G，位于LRAS2上，达到长期均衡。此时虽然产量上升，但需要忍受一些通货膨胀（价格水平从P1涨到P3）。
    • 这种状况下，政府也可以采取紧缩性的政策，通过降低政府支出、增加税收等方式，使得AD曲线从AD1下降到AD4，均衡点变到H，位于LRAS2上，也达到了长期均衡。此时价格水平回到原来的情况（即P1），但需要SRAS一定程度上升才能达到目的。
  • 应对demand-side shocks需求侧冲击
    • 面对financial crisis金融危机，考虑扩张型财政与货币政策，尽快使得经济摆脱危机。
    • 面对exports出口下降，考虑补贴、减税、贬值等方法，降低企业成本与出口品价格，增加国际竞争力。

• reduce poverty and inequality. 减少贫困与不平等
  • Policies to increase economic growth 增加经济增长的政策
    • 经济增长能够普遍提升人们的收入，减少贫困。
  • Fiscal policy 财政政策
    • 通过各类政府支出（福利金welfare payments、提供或补贴必需品等），减轻低收入人群负担，减少贫困，缩小贫富差距。
    • 通过减少regressive tax或增加progressive tax，减轻低收入人群纳税负担或增加高收入人群的税收，缩小贫富差距。
  • Direct controls 直接管控
    • 常见的直接管控包括maximum price、maximum interest rate、minimum wage等，通过设定负担上限，减轻低收入人群负担，减少贫困，缩小贫富差距。

b) Use of demand-side policies in response to the global financial crisis of 2008. 使用需求侧政策应对2008年全球金融危机

• 使用扩张性fiscal policies（增加政府支出、减税等）、扩张性monetary policies（降低利率、量化宽松等）以提升AD。
• 使用各类supply-side policies（如教育、培训、基建、放松管制等）以提升LRAS。

c) Measures to control TNCs: 控制跨国公司的措施：

• to reduce tax avoidance 减少避税
• the regulation of transfer pricing 对转让定价的监管
• limits to government ability to control TNCs. 限制政府控制跨国公司的能力

• to reduce tax avoidance 减少避税
  • International cooperation：国际协作。通过国际协作来避免企业利用国与国之间的税率差来避税。
  • Prevent treaty shopping：阻止条约规避。避免企业通过一些手段获取本不应该获取的税收优惠。
  • Give tax authorities information：为税务部门提供信息。减少信息不对称性，使税务部门能够正确计算征税范围与金额。
  • Fight harmful tax practices：与偷税漏税等违法行为作斗争。及时处罚从事非法避税的企业可以有效震慑偷税漏税等行为。
• the regulation of transfer pricing 对转让定价的监管
  • Improve reporting and re-write laws 修正和重新制定法律法规。对一些“合法”避税的手段进行新的规定。
  • Restrict the use of tax havens 限制避税天堂。严格限制企业利用避税天堂偷税漏税的行为。

• limits to government ability to control TNCs. 政府控制跨国公司的能力受到限制的原因
  • Less educated government staffs 政府官员水平不足。政府官员可能无法识别出跨国公司的各类非法行为，因此难以阻止和控制。
  • Be difficult to control aspects of the behaviour of transnational companies 难以约束跨国公司行为。跨国公司可能体量十分庞大，属于当地支柱企业和纳税大户，力量较小的政府难以对其形成有效制约。

d) The impact of policy changes on: 政策变化对以下方面的影响：

• local economies 当地经济
• national economies 本国经济
• the global economy. 全球经济

• 对local economies 当地经济的影响：
  • 好处：为当地带来就业、经济增长和乘数效应，提高当地人民的生活质量。
  • 坏处：带来环境污染、消耗资源，剥削当地劳动力。
• 对national economies 本国经济的影响：
  • 好处：为本国经济带来乘数效应，增加出口，带来经济增长和就业。
  • 坏处：可能会出现通货膨胀。
• 对the global economy. 全球经济的影响：
  • 对发展中国家来说，可能是发展机遇，经济增长。
  • 对发达国家来说，可能面临贸易逆差。

e) Problems facing policymakers when applying policies: 政策制定者在实施政策时面临的问题：

• inaccurate information 信息不准确
• risks and uncertainties 风险与不确定性
• inability to control external shocks. 无法控制外部冲击

• inaccurate information 信息不准确
  • 一些信息难以收集，比如主观性过强难以转化为数值，或部分年份的数据可能缺失。这会影响政府对经济情况的判断。
  • 信息过时，政策的制定背景可能与当前情况不符。
• risks and uncertainties 风险与不确定性
  • 未来的情况难以预测，比如天气、疾病、政治冲击等。这些因素都会极大影响政府的目标与决策。
• inability to control external shocks. 无法控制外部冲击
  • 本国政府无法控制外部冲击（比如石油涨价、经济危机等），这会影响政府的目标与决策。