CAIE AS and A Level revision - Unit 11 (2023)

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Unit 11 International economic issues (A Level) 第十一章 国际经济问题（A2）

11.1 Policies to correct disequilibrium in the balance of payments纠正国际收支账户失衡的政策

• 大纲要求

11.1.1 components of the balance of payments accounts: current account, financial account and capital account国际收支账户的组成部分：通常账户，金融账户和资本账户

• balance of payments由四个账户组成，分别是current account经常账户、financial account金融账户、capital account资本账户以及net errors and omissions净误差与遗漏。如下图所示。

• Financial account：金融账户。指的是记录一个国家资金进出的账户。本国货币进账（东西或外币出账）计入credit，本国货币出账（东西或外币入账）计入debit。
  • 主要组成部分：
    • Direct investment：直接投资。包括在其他国家建厂、兼并收购。
      • 去外国建厂计入debit（因为本币流向外国，出账），外国来本国建厂计入credit（因为本币流入本国，入账）。
    • Portfolio investment：资产组合投资。包括购买外国的政府债券与股票。
    • Other investment：其他投资。包括银行存款、个人贷款、政府间贷款等。
    • Reserve assets：外汇储备。包括黄金、外币、特别提款权等。
      • 买入外汇储备计入debit（因为本币需要出账），而卖出外汇储备计入credit（因为本币需要入账）。
  • Financial account deficit：金融账户赤字。指的是金融账户的debit超过了credit，资金出账多于进账的情况。
    • 无需担心、仅仅是短期赤字的情况：
      • 由于hot money flowing out热钱流出本国引起。热钱本身就是冲着短期投机机会来的，不是国家长期发展需要依赖的资金，规模也相对较小，不会对经济产生重大影响。
      • 未来可能给本国带来profit、interest或dividend。尽管现在资金流出，但在外国的投资未来会以利润、利息或分红的方式不断流回本国，为本国带来资金，因此无需担心。
    • 需要担心、可能是长期赤字的情况：
      • 投资者对本国信心不足lack of confidence，从而减少对本国投资。缺少投资会影响到本国的长期经济建设。此外，投资的不断流失会增加货币供给，也会减少货币需求，这都会使得汇率长期下降，本国货币持续贬值，影响本国购买力。
  • Financial account surplus：金融账户盈余。指的是金融账户的credit超过了debit，资金进账多于出账的情况。
    • 有surplus的好处：
      • 可用于弥补current account的赤字。
      • 可以增加就业（因为建了更多的工厂）。
      • 投资增加，带来经济增长。
    • 有surplus的坏处：
      • 可能需要支付interest或dividend，造成primary income的赤字。
      • 利润可能返回跨国企业的母公司。

• Capital account：资本账户。指的是记录与生产和金融无关的资产进出账户。
  • 主要组成部分：
    • government debt forgiveness政府债务减免
    • money brought into and taken out of the country by migrants移民带入和带离本国的资产（包括房产）
    • the sales and purchases of copyrights, patents, trademarks and mineral rights版权、专利、商标和矿产权的买卖

• Net errors and omissions：净误差与遗漏账户。一个人为将国际收支账户的借贷双方拉平的账户。如果所有的交易完全记录正确，则credit和debit的数值应该正好抵消（相加为0），这是由会计的复式记账原则决定的。但如果中间出现错误或遗漏，则双方无法配平。于是，应将多出来的余额反向计入净误差与遗漏账户，使得BOP账户完全拉平。
  • 随着技术进步，错误应该会越来越少。

• Current account balance + Financial account balance + Capital account balance + Net errors and omissions balance = 0。
• 贸易是“零和游戏”，即一个国家的贸易赤字应该等于另一个国家的贸易盈余。不过现实中因为人为错误的存在，可能不完全相等。

11.1.2 effect of fiscal, monetary, supply-side, protectionist and exchange rate policies on the balance of payments财政政策、货币政策、供给侧政策、贸易保护政策与汇率政策对国际收支账户的影响

• fiscal policies：
  • 政府可采用contractionary fiscal policies（减少政府支出或增加税收）去减少人们的收入，进而减少消费和投资，使得人们少买一些进口品。企业也会因国内市场缩小转而增加出口量。
  • 可用于减少trade deficit或surplus。
• monetary policies：
  • 类似fiscal policies，央行可采用contractionary monetary policies（减少货币供给、提高利率）去减少人们的消费和投资，使得人们少买一些进口品。企业也会因国内市场缩小转而增加出口量。
  • 可用于减少trade deficit或surplus。
• supply-side policies：
  • 政府通过supply-side policies提升长期的international competitiveness国际竞争力，包括产品价格竞争力和产品质量竞争力。比如通过提升教育、医疗，提升劳动力素质，增加其技能并减少其旷工时间；通过技术开发，降低生产成本，从而降低产品售价等。
  • 政府也可以通过supply-side policies吸引外国来本国投资，从而增加financial account surplus，促进长期经济增长，从而在长期内减少trade deficit。
  • 仅用于减少trade deficit。
• protectionist policies：
  • 政府通过一系列贸易保护政策，限制进口或鼓励出口。比如通过tariff关税、quota限额、embargo等来减少进口；通过补贴来鼓励出口等。
  • 大多数情况下用于减少trade deficit。
• exchange rate policies：
  • 政府或央行通过调节汇率，来调节进出口。比如通过贬值来促进出口、减少进口。
  • 可用于减少trade deficit或surplus。

• 对各类政策效果的评价
  • 如果政府因为要实现其他经济目标，使用的政策可能会影响到balance of payment，抵消掉上述政策的效果。比如政府为增加就业而减少收入税，人们收入上升，会购买更多进口品，从而使得trade deficit加剧，抵消了一部分用于降低trade deficit政策的效果。
  • 如果current account存在赤字，可通过增加financial account的盈余来弥补。比如鼓励跨国公司来本国建厂，向外国人销售本国股票等。不仅可以短期内减少current account deficit，也有助于经济的长期发展，在长期内减少current account deficit。

11.1.3 difference between expenditure-switching and expenditure-reducing policies支出转换型政策与支出减少型政策的区别

• expenditure-switching policies和expenditure-reducing policies是用于纠正balance of payments disequilibrium（主要是纠正trade deficit）的政策类型。
• Expenditure-switching policy：支出转换型政策。指的是能够鼓励人们从购买外国产品转换为购买本国产品的各类政策。
  • 注意：该类政策不仅包括鼓励本国民众购买本国产品（减少进口）的政策，也包括鼓励外国人购买本国产品（增加出口）的政策。

• • 注意：该类政策并不会降低AD，而是将对外国产品的需求转换为对本国产品的需求。
  • 该类型主要包括：
    • supply-side policies各类供给侧政策。
    • protectionist policies各类贸易保护类政策。
    • exchange rate policies各类汇率政策。

• Expenditure-reducing policy：支出减少型政策，又称为Expenditure-dampening policies。指的是能够通过降低总支出来减少对进口品的支出的各类政策。
  • 减少本国民众的收入（支出）后，民众对进口产品的需求也会跟着下降。（总消费下降，进口品也会大致按比例下降。）同时，企业意识到国内市场缩小，因此会减少在本国市场上的销售（需求不足，供给就不足），增加在外国市场上的销售，出口增加。减少trade deficit的目的达成。

• • 注意：该类政策会降低AD。
  • 该类型主要包括：
    • fiscal policies各类财政政策（contractionary）。
    • monetary policies各类货币政策（contractionary）。

11.2 Exchange rates汇率

• 大纲要求

11.2.1 measurement of exchange rates: 汇率的测量

• distinction between nominal and real exchange rates名义汇率与实际汇率的区别
• trade-weighted exchange rates贸易权重汇率

• Nominal exchange rate：名义汇率。指的是用另一种货币表示的本国货币的价格。当简称为exchange rate时，基本指的都是名义汇率。

• Real exchange rate：实际汇率。指的是两国之间真实购买力的比值，是采用货币的真实购买力去衡量货币的价值。
  • \(Real\space exchange\space rate=\frac{nominal\space exchange\space rate\times domestic\space price\space index}{foreign\space price\space index}=\frac{e_{nom}\times P_{d}}{P_{f}}\)

• • 从公式能够看出，real exchange rate的大小与名义汇率、两国之间相对的价格水平（通胀情况）有关。
  • Real exchange rate反映了两国之间的价格竞争力，因此用该汇率去研究汇率对current account的影响比用名义汇率要更好。（但目前的学习阶段不做非常清晰的区分）

• Trade-weighted exchange rate：贸易权重汇率。指的是以指数形式用一揽子其他货币去计算的本国货币的价格。用以反映本国对各国汇率的总体变化情况（类似平均数）。
  • Trade-weighted exchange rate变化率的计算方法采用了数学中的加权平均数算法，和计算CPI的方法类似。
  • 首先计算出各国货币在一揽子货币中的权重，计算依据是与各国的贸易占总贸易量的比重。比如该国与美国的贸易占总量的40%，则美元在一揽子货币中的权重为40%。
  • 查找数据，确定该国货币与每种货币的单独名义汇率变化情况。比如该国货币与美元的汇率上涨了10%。
  • 然后计算各个单独货币汇率变化的加权平均数，即trade-weighted exchange rate。公式为：\(Trade-weighted exchange rate=w_{1}\times \Delta e_{1}+w_{2}\times \Delta e_{2}+w_{3}\times \Delta e_{3}+w_{4}\times \Delta e_{4}+...=\sum_{i=1}^n w_i\Delta e_i\)

• • 比如下面这个例子：（Trade-weighted exchange rate比之前上涨了7.2%）

Country/Currency	%trade value	Weight (wi)	% foreign currency value changes(Δei)	Trade-weighted exchange rate (wi*Δei)
US/Dollar	40%	0.4	10%	0.4*10%=4%
UK/Pound	20%	0.2	5%	0.2*5%=1%
Japan/Yen	10%	0.1	-2%	0.1*(-2%)=-0.2%
EU/Euro	30%	0.3	8%	0.3*8%=2.4%
Total	100%	1		4%+1%+(-0.2%)+2.4%=7.2%

11.2.2 determination of exchange rates under fixed and managed systems固定汇率体制与管制汇率体制下如何决定汇率

• Fixed exchange rate：固定汇率。指的是由政府决定、央行维持的汇率，该汇率通常在较长时间内基本保持不变。
  • 注意：固定汇率仅仅表现为对外公布的汇率不变，但实际的市场汇率还是会不断变化的。为了维持公布的汇率不至于偏离市场汇率太远（相差太远会影响到current account balance），央行需要通过买卖货币（买卖外汇）、调节利率等方式来影响货币的demand与supply曲线，以达到调节市场汇率的目的。
  • 政府可采用的维持固定汇率的政策举例：
    • 比如当前经济的出口下降，本国货币的需求下降（Demand曲线左移），市场汇率低于公布汇率。此时想调回原来的汇率，需要提升对货币的demand或降低对货币的supply。
      • 政府可采用提升利率的政策，以吸引hot money到本国赚取高收益。Hot money的流入会增加对本国货币的需求，demand曲线右移，使得汇率重新回到原来的汇率水平。
      • 政府可采用卖出外汇、买入本币的政策，直接增加市场上对本币的需求，demand曲线右移，使得汇率重新回到原来的汇率水平。

• • • • 政府可采用限制进口的贸易保护政策（如quota、tariff），进口下降会减少市场上对本币的供给，使得supply曲线左移，使得汇率重新回到原来的汇率水平。

• • • 比如当前经济的进口下降，本国货币的供给下降（Supply曲线左移），市场汇率高于公布汇率。此时想调回原来的汇率，需要降低对货币的demand或提升对货币的supply。
      • 政府可采用降低利率的政策，以使得hot money因收益降低而离开本国。Hot money的流出会增加对本国货币的供给，supply曲线右移，使得汇率重新回到原来的汇率水平。
      • 政府可采用买入外汇、卖出本币的政策，直接增加市场上对本币的供给，supply曲线右移，使得汇率重新回到原来的汇率水平。
  • 采用固定汇率的优势：
    • 汇率稳定certainty，鼓励投资与贸易。
    • 迫使政府尽力维持低通胀，以寻求国际市场中的价格竞争力。
  • 采用固定汇率的劣势：
    • 需要动用本国的reserve assets外汇储备资产。
      • 如果公布的汇率持续低于市场汇率，需要不断买入外汇，带来通胀。
      • 如果公布的汇率持续高于市场汇率，需要不断卖出外汇，容易耗尽外汇储备。
      • 即使公布的汇率没有偏离市场汇率，也需要准备一部分外汇储备以防万一，有机会成本（这部分外汇本可以用来做其他事情）。
    • 用于维持汇率稳定的政策有可能和其他政府目标出现冲突。
    • Monetary policy全部用于维持汇率稳定，不能再参与调节经济增长。
  • 注意：如果固定汇率长期偏离市场汇率，则需要人为上调或下调，使其和市场汇率尽量保持一致。上调被称为revaluation升值，下调被称为devaluation贬值。以时间为横轴的图像看上去呈阶梯状（具体表示升值还是贬值要看坐标轴的表示方法）【参考11.2.3】

• • • 本图中，原本使用197个Naira能换1美元，现在使用260个Naira才能换1美元，因此表示的是固定汇率制下Naira的贬值。

• Managed system：管制汇率制。指的是允许汇率在有限的范围内自由浮动，一旦超过规定的临界值，则由政府或央行通过干预政策将汇率调节到范围内的一种汇率制度。
  • 调节方式：如下图所示。

• • • 政府给出了central value，类似于固定汇率的值，但同时允许其在上下一定范围内自由浮动，上限为P_a，下限为P_b。
    • 当汇率为P_c时，尽管其不在P的位置，政府或央行不会进行主动调节，交由市场供求关系来决定汇率。
    • 当某些原因（如出口大量增加）使得汇率变化到P_d时，因为已经超出允许区间，政府或央行会采取主动干预手段，通过买入外汇、卖出本币的操作，增加了本币的supply，将汇率调节回允许区间内。
    • 汇率处于其他位置时同理，不再用更多图像赘述。

11.2.3 distinction between revaluation and devaluation of a fixed exchange rate固定汇率制下的升值与贬值的区别

• Revaluation：固定汇率下的升值。指的是固定汇率下，政府或央行将公布的汇率提高，将新汇率定为今后的固定汇率并保持。
• Devaluation：固定汇率下的贬值。指的是固定汇率下，政府或央行将公布的汇率降低，将新汇率定为今后的固定汇率并保持。

• 注意：revaluation和devaluation仅用于fixed exchange rate system固定汇率制下，即使其单独出现也暗示着当前经济采用固定汇率。这需要与浮动汇率制下采用的appreciation和depreciation进行明确区分。

• 升值和贬值发生的原因：
  • Current exchange rate is not sustainable当前汇率不可持续。
    • 当前固定汇率长期与市场利率脱节，会导致current account balance出现问题。长期低估（低于市场汇率）会出现大量trade surplus，通胀严重；长期高估（高于市场汇率）会出现大量trade deficit，经济衰退。
    • 当前固定汇率长期与市场利率脱节，会导致reserve assets出现问题。长期低估（低于市场汇率）会持续买入外汇，容易导致通胀；长期高估（高于市场汇率）容易会持续卖出外汇，容易耗尽外汇储备。
  • Use devaluation and revaluation as a policy tool将升贬值作为政策工具使用。
    • 政府可通过人为操纵汇率，来实现经济增长等经济目标。比如通过devaluation来促进经济增长、增加就业；通过revaluation来降低通胀压力等。

11.2.4 changes in the exchange rate under different exchange rate systems不同汇率体制下的汇率变化

• Floating exchange rate变化的原因主要是货币市场里的demand和supply发生变化导致。【参考6.4.2】
• Fixed exchange rate变化的原因主要是政府决定的变化。【参考11.2.2】

11.2.5 the effects of changing exchange rates on the external economy using Marshall-Lerner and J curve analysis应用马歇尔-勒纳条件与J曲线分析外部经济下改变汇率带来的影响

• Exchange rate的变化对current account balance的影响情况与PED有关，因为exchange rate直接改变的是进出口的价格price，而current account balance讨论的是进出口的价值value（expenditure或revenue）。
• Marshall-Lerner condition：马歇尔-勒纳条件。指的是通过货币贬值能够减少贸易赤字（或通过货币升值能够减少贸易盈余）所必须要满足的条件。
  • 该条件为：进出口产品的PED之和必须大于1，即\(PED_{ex}+PED_{im}>1\)。
  • 如果满足该条件，则通过货币贬值能够减少贸易赤字（或通过货币升值能够减少贸易盈余）如果不满足该条件，则不能。
  • 进出口商品的PED之和越大，则只需要越小幅度的货币汇率变化就能够实现纠正贸易失衡的目的。
  • 注意：该条件很适合作为通过汇率调整纠正贸易失衡的政策的evaluation评价段落。

• J-curve effect：J曲线效应。指的是货币贬值后，由于需求量变化滞后，导致贸易赤字更加严重的效应。
  • 当货币贬值时，进出口商品的价格会立刻发生改变（出口品降价，进口品涨价）。但由于人们需要一段时间才能发现变化和改变自己的购买行为，因此需求量会滞后一段时间才会发生变化。
  • 当价格改变而需求量未变时，出口价格的下降会导致出口收益下降，进口价格的上升会导致进口花费增加，因此current account的赤字情况会比货币贬值前更加严重。（时间较短，PED是inelastic的）
  • 当需求量终于跟着发生变化后，由于满足Marshall-Lerner condition，current account的赤字会下降，政策生效。（时间变长，PED是elastic的）
  • J curve effect的图像：如下图所示。

• • • 注意：图像的起点应该位于deficit的位置，表示一开始current account是有赤字的，这才会使得政府做出令货币贬值的相关政策。在开始阶段，图像会下行，deficit增加（J curve effect导致），不久转而上行，deficit下降（Marshall-Lerner condition导致）。如果图像的终点位置高于起点位置，说明政策成功降低了deficit。

• The reverse J curve effect：反J曲线效应。指的是货币升值后，由于需求量变化滞后，导致贸易盈余更加严重的效应。
  • 当货币升值时，进出口商品的价格会立刻发生改变（出口品涨价，进口品降价）。但由于人们需要一段时间才能发现变化和改变自己的购买行为，因此需求量会滞后一段时间才会发生变化。
  • 当价格改变而需求量未变时，出口价格的上升会导致出口收益上升，进口价格的下降会导致进口花费下降，因此current account的盈余情况会比货币升值前更高。（时间较短，PED是inelastic的）
  • 当需求量终于跟着发生变化后，由于满足Marshall-Lerner condition，current account的盈余会下降，政策生效。（时间变长，PED是elastic的）
  • Reverse J curve effect的图像：如下图所示。

• • • 注意：图像的起点应该位于surplus的位置，表示一开始current account是有盈余的，这才会使得政府做出令货币升值的相关政策。在开始阶段，图像会上行，surplus增加（Reverse J curve effect导致），不久转而下行，surplus下降（Marshall-Lerner condition导致）。如果图像的终点位置低于起点位置，说明政策成功降低了surplus。

11.3 Economic development经济发展

• 大纲要求

11.3.1 classification of economies in terms of their level of development按照发展情况对经济进行的分类

• Developed economies：发达经济体。指的是那些a high income per head人均收入水平高，a range of well-established economic institutions有很完善的经济体制，advanced technological infrastructure有高技术含量的基础设施，a strong tertiary sector第三产业繁荣的经济体。

• Developing economies：发展中经济体。指的是那些lower income per head人均收入水平低，reliance on fewer products高度依赖某几种产品，a larger primary sector第一产业繁荣，lower productivity生产率低的经济体。

• Emerging economies：新兴经济体。指的是经济增长非常迅速，在未来30-50年内很有希望发展为developed economies的经济体。
  • 常见的emerging economies包括：
    • 20世纪80年代的Tiger economies“亚洲四小龙”（Singapore、South Korea、Hong Kong (China)、Taiwan (China)）。
    • 21世纪初的BRICS“金砖国家”（Brazil、Russia、India、China、South Africa）。

• 注意：由于该种分类方法比较模糊，对于developed economies的要求较高，因此很多经济组织和研究不再采用该种分类方式，而更多地采用诸如income per head、HDI等新分类标准。

11.3.2 classification of economies in terms of their level of national income按照国民收入情况对经济进行的分类

• 按照收入划分的依据：可考虑按照GDP per capita、GNI per capita或NNI per capita来进行划分。通常可划分成四类，即low-income、lower middle-income、upper middle-income和high-income。具体划分标准如下图所示。

• • 注意：划分标准每年都会根据通货膨胀等因素进行调整，以保证其real value在每年保持一致。有些国家会从较低收入向较高收入进步，也有些国家反其道而行之。

• Poverty cycle：贫困循环。指的是低收入会引发低储蓄，进而引发低投资、低教育、低医疗等情况，最终造成低发展、低收入，陷入恶性循环。
  • Development traps：发展陷阱。指的是由于low savings低储蓄与low investment低投资带来的发展中经济体的经济增长受限的情况。
  • Poverty cycle和Development traps的情况如下图所示。

11.3.3 indicators of living standards and economic development: 生活质量与经济发展的衡量指标

• monetary indicators including real per capita national income statistics (GDP, GNI, NNI) and purchasing power parity货币指标（包括人均GDP、人均GNI、人均NNI与购买力平价）
• issues of comparison using monetary indicators货币指标的比较
• non-monetary indicators非货币指标
• composite indicators:复合指标
– Human Development Index (HDI) 人类发展指数
– Measure of Economic Welfare (MEW) 经济福利尺度
– Multidimensional Poverty Index (MPI) 多维贫困指数
• the Kuznets curve库兹涅茨曲线

• Monetary indicators：货币指标。指的是用于划分发展程度的、和货币相关的指标。包括：【参考11.3.2】
  • GDP：国内生产总值。指的是国内个人或企业产出的总价值。【参考4.1.2】
    • GDP越高，经济体发展情况越好。
  • GNI：国民总收入。指的是由国民创造的产出的总价值。【参考4.1.2】
    • GNI = GDP + net income from abroad
    • GNI越高，经济体发展情况越好。
  • NNI：净国民收入。指的是国民总收入减去折旧后的收入。【参考4.1.2】
    • NNI = GNI - depreciation（折旧）。
    • NNI越高，经济体发展情况越好。
  • purchasing power parity（PPP）：购买力评价。指的是按照同一件商品在不同国家的售价比来折合各国货币之间的汇率，以去除生活成本对各国国民收入对比的影响。【参考4.4.2和11.3.4】
    • 通过购买力平价原则调整过的收入能够去除通胀的影响，更好地体现人们的生活质量（能否用上更多的产品），更适合讨论development的情况。

• Non-monetary indicators：非货币指标。指的是用于划分发展程度的、和货币无关的指标。包括：【参考11.3.4】
  • infant mortality rates：婴儿死亡率
    • 婴儿死亡率越低，代表医疗条件越好，经济体发展情况越好。
  • the number of doctors per 1000 of the population每千人医生数
    • 每千人医生数越高，代表医疗条件越好，经济体发展情况越好。
  • …

• Composite indicators：复合指标。指的是用于划分发展程度的、参考多个指标对生活质量和经济发展的影响、使用index指数（即加权平均数）进行计算的指标。包括：
  • Human Development Index（HDI）人类发展指数。
    • 组成维度：
      • Economic growth经济增长（采用GNI per head衡量）。
        • 人均GNI越高，经济情况越好，HDI越高。
      • Education教育（采用expected years of schooling预计上学年数和mean years of schooling平均上学年数衡量）。
        • 上学年限越长，教育水平越高，HDI越高。
      • Health care医疗（采用life expectancy预期寿命衡量）。
        • 预期寿命越长，医疗条件越好，HDI越高。
    • 操作及判断方法：经过指数计算后，HDI会在0~1之间。HDI数值越靠近1，经济体发展水平越高。
    • 经济体划分标准：very high human development、high human development、medium human development、low human development。
    • 注意：HDI的排序与GNI per head的排序有一定关联，但并非绝对一致。（因为还额外考察了教育和医疗的情况）
    • 使用HDI的好处：
      • 关注了比经济增长更多的指标，考虑了教育和医疗的作用。
      • 各维度的数据相对简单易得，并容易让大多数人理解。
      • 由联合国UN统一组织计算和排序，便于各国之间比较。
    • 使用HDI存在的问题：
      • 包含的维度数量太少，仍有很多影响因素没有考虑到，比如收入分配。
      • 主要关注在经济量的数量方面（年龄、上学年限），没有关注到经济量的质量方面（是否有病痛、学习内容与效果）。
  • Measure of Economic Welfare（MEW）：经济福利尺度。
    • 计算及判断方法：识别出所有能提高人们生活质量的因素和降低人们生活质量的因素，并计算出其货币价值monetary value。通过将GDP加上提高生活质量的因素的价值，并减去降低生活质量的因素的价值，得出新的经过调整后的GDP数值，采用该数值进行国家间排序，能够体现各国的经济发展情况。
    • 使用MEW存在的问题：
      • 难以穷尽所有因素。
      • 对于没有直接价格的经济量，难以估计其货币价值。
  • Multidimensional Poverty Index（MPI）多维贫困指数。
    • MPI用于计算家庭或个人缺少生活必需品的程度。
    • 组成维度：
      • living standards生活质量（cooking fuel烹饪燃料、sanitation卫生设施、drinking water饮用水、electricity电力、housing住房、assets耐用资产）。
      • education教育（years of schooling上学年限、school attendance上学率）。
      • health健康（child mortality儿童死亡率、nourishment营养情况）。
    • 操作及判断方法：以上三个维度各分配33%的权重。指标计算后，其数值越小，贫困程度越低。缺少33%或以上的指标维度，则判定为多维贫困。
    • 使用MPI的好处：
      • 加入了很多的考察指标，将很多影响人们生活质量的因素涵盖在内。
      • 能够更好地分析出各国贫困的原因，有助于对症下药。
      • 能够帮助政府和国际组织更精确地定位需要帮助的群体，提高扶贫效率。
    • 使用MPI存在的问题：
      • 包含的维度虽然比HDI多，但仍然不足。
      • 权重的划分有争议，未能有效解释为什么三个维度的权重都是33%。

• The Kuznets curve：库兹涅茨曲线。指的是描述经济增长与收入不平等之间关系的曲线。
  • 经济增长采用GDP per head指标表示，收入不平等采用Gini coefficient指标表示，曲线呈倒“U”型，如下图所示。

• • • 当经济不太发达时，国民的收入相对而言比较平等。大家都比较穷。
    • 当经济不断增长时，有些人找到了赚钱的机会（如开始在第二、第三产业工作），而有些人还没有（如仍从事第一产业），因此在前半段，收入差距逐渐增加，Gini系数增加，曲线向上倾斜。
    • 随着经济继续增长，越来越多的人找到了赚钱的机会，收入差距逐渐缩小，Gini系数减小，曲线变为向下倾斜。
    • 当经济高度发达时，国民的收入相对而言也比较平等。大家都比较富裕。
  • Kuznets curve存在的问题：
    • 并不适用于现实中的每个国家。比如有些国家即使经济非常发达，但贫富差距仍然很大。

11.3.4 comparison of economic growth rates and living standards: 经济增长率与生活质量的比较

• over time跨期比较
• between countries跨国比较

• 经济增长在比较中可能存在的问题：
  • 官方给出的数字可能低估了经济的真实情况。原因包括：
    • Shadow economy：影子经济，又称hidden economy或underground economy。指的是没有被官方统计进去的产出，包括非法经济、自给自足的产出、为避税而隐瞒的收入等。
      • 影子经济的具体数字可以通过用income法计算的GDP与用expenditure法计算的GDP进行估计。因为虽然收入没有申报，但会使用这些收入去消费。
      • 影子经济的规模受到很多因素影响，包括：the marginal rates of taxation边际税率、the penalties imposed for illegal activities and tax evasion对非法活动和偷漏税的处罚、the risk of being caught被抓捕的风险、social attitudes towards illegal activities社会对从事非法活动的态度等。
      • Shadow economy的存在不会被统计在官方数字中，因此官方数字大概率低于经济真实情况。（当然也不排除错报、虚报等人为因素的存在使得官方数字高于经济真实情况这种可能性。）
    • low levels of literacy识字率低。难以正确报告相关数字。
    • non-material goods and services非物质商品和服务的存在。这些难以准确估价，也难以买卖，因此GDP的计算中大多数时候并没有考虑它们。比如志愿者服务、家庭主妇的劳动成果等。
    • difficulties of measuring government spending政府支出难以测量。
  • 官方给出的数字可能高估了经济的真实情况。原因包括：
    • 经济增长建立在pollution污染和depletion of non-renewable resources消耗不可再生资源的基础上，不能sustainable development可持续发展。
    • 经济增长建立在labour exploitation剥削劳动力或使用child labour童工的基础上，违反道德。

• Comparison of living standards over time生活质量的跨期比较：
  • 使用Real GDP per head进行比较：如果某年的real GDP per head更高，则一般认为人们在该年的生活质量要更好。
    • 可能存在的问题：
      • 由于贫富差距的存在，即使该指标上升了，可能有些人的生活质量也没有提升，甚至可能下降。
      • 战争可能会导致该国产出增加（生产大量武器弹药），但不能很好地提升人们的生活质量，甚至生活质量可能因战争而下降。
      • 是否提升生活质量和capital goods与consumer goods的组合情况有关。Capital goods较多时，人们在未来的生活质量将得到提升，但现在很可能因为consumer goods不足而生活质量下降。Consumer goods较多时，人们当前的生活质量较好，但未来面临着因鲜有技术进步而生活质量下降的问题。
      • Real GDP只关注产品产出的数量，而没有考虑其质量。如果产量上升但质量下降，人们的生活质量并不会有所提升。
      • 是否提升生活质量和working condition工作条件和working hours工作时长有关。即使real GDP per head没变，但如果工作条件得到改善、工作时长下降，人们的生活质量仍会上升。
      • 是否提升生活质量和environment环境情况有关。如果环境遭受破坏、被污染，即使real GDP per head上升，人们生活质量仍可能会下降。

• Comparison of living standards between countries生活质量的跨国比较：
  • 使用Real GDP per head进行比较：如果某国的real GDP per head高于另一国，则一般认为人们在该国的生活质量要好于另一国。
    • 可能存在的问题：
      • 受到各国价格水平不同的影响，比较结果很可能不准确。
  • 使用Real GDP per head using purchasing power parities：采用PPP购买力平价确定的exchange rate将两国的Real GDP per head转换为统一货币单位，然后进行比较。如果某国转换后的real GDP per head高于另一国，则一般认为人们在该国的生活质量要好于另一国。
    • 可能存在的问题：
      • 由于贫富差距的存在，即使一国的指标高于另一国，也不代表该国所有人的生活质量都好于另一国的国民。
      • 很多指标并不在Real GDP per head using purchasing power parities的考察范围内，比如教育水平、医疗水平、工作环境、工作时长、犯罪率等。
      • 需要考虑时间的影响。各国随着时间的推进，经济发展速度可能不一样，生活质量的变化速度也不一样。

11.4 Characteristics of countries at different levels of development不同发展阶段的国家的特征

• 大纲要求

11.4.1 population growth and structure: 人口增长与结构

• measurement and causes of changes in birth rate, death rate, infant mortality and net migration出生率、死亡率、婴儿死亡率与净移民的测量与变化原因
• optimum population最优人口
• level of urbanisation城市化水平

• 政府和人口学家通过以下指标来分析人口变化和估计未来人口情况：
  • birth rate：出生率。每年的每千人婴儿数。
    • \(birth\space rate=\frac{the \space number \space of \space live \space births}{population}\)
  • death rate：死亡率。每年的每千人死亡人数（含婴儿）。
    • \(death\space rate=\frac{the \space number \space of \space deaths}{population}\)
    • 注意：如果出生率大于死亡率，则该国会有a natural increase in population人口的自然增长。
  • infant mortality rate：婴儿死亡率。每年的每千人婴儿死亡数。（婴儿指不超过一岁的孩子）
    • \(infant\space mortality\space rate=\frac{the \space number \space of \space deaths\space of\space infants}{population}\)
  • net migration：净移民。指的是immigration向内移民与emigration向外移民数量之差。
    • 当immigration＞emigration时，该国有positive net migration正的净移民，会增加本国人口数量。
    • Net migration rate：净移民率。每年的每千人移民人数。
      • \(net\space migration\space rate=\frac{the\space number\space of\space net\space migrants}{population}\)

• Causes of changes in population人口数量变化的原因：
  • 能够增加人口的因素：
    • Death rate下降。医疗进步、卫生设施进步、营养提升等让人的寿命增加。
    • Infant mortality rate下降。医疗进步让更多的婴儿存活。
    • 高人均收入、高生活质量和高福利。这为生育人群提供了更好的经济和社会基础，也吸引了外来移民。
    • 低人均收入、低发展程度。这也会增加当地的人口自然增长率。
      • 这可能与the need to have children to support parents in their old age养儿防老的需求、lack of availability of methods of birth control缺少计生用品、the relatively low costs of raising children抚养孩子的成本较低、lack of education of women女性受教育程度低、high infant mortality rates高婴儿死亡率等有关。
  • 能够降低人口的因素。
    • Birth rate比death rate低。
      • 这可能和increased cost of bringing up children抚养孩子的成本提升、increase in women’s participation女性参与工作、生育观念转变、战争等有关。
• Dependency ratio：依赖率。指的是经济不活跃人口（对经济没有产出贡献的人口）与经济活跃人口（劳动力人口）的比例。表示的是一个劳动力需要养活多少没有经济产出贡献的人。
  • 对欠发达经济体来说，因为出生率较高，有大量儿童需要抚养，dependency ratio较高。医疗体系（主要是疫苗、儿童疾病、营养等方面）、教育体系等压力较大。
  • 对发达经济体来说，因为死亡率较低，有大量老年人需要抚养，dependency ratio较高（被称为aging problem人口老龄化问题）。医疗体系（主要是老年疾病）、养老金等压力较大。
    • 为缓解养老金压力，各国政府逐渐开始推迟retirement age退休年龄。因为退休较晚意味着养老金发放时间较晚。

• Optimum population：最优人口规模。指的是使用当前的生产要素和技术，能够实现greatest output per head人均产出最大化的人口规模。
  • 最优人口规模的图像如下图所示。

• • • 图像呈现倒“U”型。人口较少时，随着人口数量的增加，能够更多、更好地利用当前的其他生产要素（capital、land等），带来更多的output，因此output per head会增加，表现为曲线的上升。随着人口越来越多，超过了最优规模后，生产要素变得稀缺，没有充分发挥人们的生产效率，边际产出下降，output per head下降，表现为曲线的下降。使得output per head最高的人口规模即为optimum population（图中红线的optimum population为P₁规模）。
    • 人口数量未达到optimum population时，被称为underpopulated人口稀少的；人口数量超过optimum population时，被称为overpopulated人口过多的。
    • 随着技术和其他生产要素（尤其是capital）的变化，optimum population的位置也会发生改变。比如图中绿线是技术和capital要素增加后的图像，其optimum population为P₂规模，比之前红线的P₁规模要高。说明随着技术和生产要素的增加，该国能容纳更多的人口。

• Urbanisation：城市化。指的是农村地区人口变为城市地区人口的过程。
  • 对于发展中经济体来说，城市化的总体程度较低，但发展速度很快。
    • 发展迅速的原因可能包括：城乡收入差异大，人们到城市中寻找高收入的机会；城乡生活质量差异大，人们到城市中寻求高质量的生活，如更好的教育、医疗和娱乐设施。
  • 对于发达经济体来说，城市化的总体程度较高，但发展速度很慢，甚至有些经济体的城市化程度还出现了下降。
    • 发展缓慢甚至倒退的原因可能包括：城乡差异不大，在哪里生活都没有太大差别；城市病严重，如环境污染、交通拥堵、住房紧张等，人们选择留在或返回乡村。

11.4.2 income distribution: 收入分配

• calculation of Gini coefficient and Lorenz curve analysis基尼系数的计算与洛伦兹曲线分析

• Lorenz curve：洛伦兹曲线。指的是用于描述收入或财富不平等的曲线。如下图所示。

• • 洛伦兹曲线的横轴为人口积累率，左端是0，右端是100，代表全国100%的人口，按从穷到富的顺序排列，左端是最穷的人群，右段是最富的人群。两端中间的数字，如40，代表全国40%的人口，以此类推。纵轴为收入积累率，左端是0，右端是100，代表全国100%的收入。中间的数字，如40，代表全国40%的收入，以此类推。
  • 对角线（图中蓝线）上的点，表示全国n%的人口占有全国n%的收入，因此代表了收入上的完全公平，即equality。该线是图像的基准线，被称为45° diagonal line。
  • 经济体的实际收入分配情况为图上的红线，即洛伦兹曲线。线上每点表示全国n%的人口占有全国m%的收入，比如全国20%的人口占有8%的收入。由于穷人占有收入少，富人占有收入多，所以通常来说人口积累率n是大于收入积累率m的，于是红线会向下凹陷。
  • 距离equality线越远，说明该经济体的收入分配越不平等。

• Gini coefficient：基尼系数。指的是用于显示各经济体收入不平等的直观数值。【参考3.3.2】
  • 基尼系数的计算：利用Lorenz curve进行计算。将equality线与Lorenz curve中间夹的面积称为A，Lorenz curve线以下的面积称为B。则\(Gini \space coefficient= \frac{A}{A+B}\)。
    • 基尼系数的数值范围为0~1，0代表完全公平，1代表完全不公平。数值越大，表示收入分配越不公平。

• • Gini index：基尼指数。指的是世界银行采用的对收入不平等的衡量标准，其数值等于Gini coefficient×100。比如某国的Gini coefficient是0.35，则Gini index为35。

11.4.3 economic structure: 经济结构

• employment composition: primary, secondary and tertiary sectors就业组成：第一产业、第二产业与第三产业
• pattern of trade at different levels of development不同发展水平下的贸易结构

• 产业结构：
  • primary sector：第一产业。指的是与农业、采掘业相关的行业。比如农、林、牧、渔业、采茶业、挖矿、采石油等等。
  • secondary sector：第二产业。指的是与制造、建筑相关的行业。比如汽车制造厂、楼房建设等。
  • tertiary sector：第三产业。指的是与服务相关的行业。比如理发、饭店、教育、旅游等。
  • quaternary sector：第四产业。指的是本身可能不太赚取利润，和信息、技术相关的行业。比如研究实验室、医药开发、信息技术开发等。

• Employment in different sectors of the economy在不同部门的就业情况：
  • 发达经济体的人们主要在第三产业就业，能够获得较高收入与较高的生活质量。
  • 欠发达经济体的人们主要在第一产业就业，收入较低，而且受到天气影响也较大。
  • 随着经济的发展，人们的就业逐渐从第一产业向第二产业转移，接着向第三产业转移。
    • 注意：虽然在第一产业就业的人数减少，但这不意味着第一产业的产量会下降，因为随着技术的提升，只需要很少的人就可以完成大量产出，劳动生产率和资本生产率很高。

• pattern of trade at different levels of development不同发展水平下的贸易结构：
  • 欠发达经济体一般会出口primary products初级产品，而且只依赖于几种初级产品a narrow range of products，因此经济比较脆弱。此外，由于primary products随着时间推进不断降价，这些国家的terms of trade也在逐渐下降，贸易地位逐渐恶化，需要出口更多的产品才能换回同样的进口品。由于进口的产品多数是技术含量较高的制造品，随着技术不断升级，价格也会越来越贵，这会导致terms of trade恶化地更加厉害。【参考6.1.3】
  • 发达经济体一般会出口manufactured goods and services制造品和服务，出口种类繁多，很多拥有一定技术含量。因此在贸易中有优势。

11.5 Relationship between countries at different levels of development不同发展水平的国家之间的关系

• 大纲要求

11.5.1 international aid: 国际援助

• forms of aid援助类型
• reasons for giving aid援助的原因
• effects of aid援助的影响
• importance of aid援助的重要性

• Aid：援助。通常指的是foreign aid外国援助，即由外国提供的对该国有帮助的物品或资金。（也可以解释为资助给外国对其有帮助的物品或资金。）

• forms of aid援助类型：
  • 按援助产品的形式分类，可分为：
    • grant：政府拨款。指的是捐助国直接捐助一笔资金给受援国，且通常无需偿还。
    • loan at reduced interest rate：低息贷款。指的是允许受援国以较低的利率从捐助国贷款，但之后需要连本带息偿还该笔贷款。
    • technical assistance：技术性援助。指的是捐助国无偿地或按优惠条件向受援国传授技术知识。
    • direct provision of goods and services：直接提供产品或服务。指的是捐助国无偿或按优惠条件向受援国直接提供产品或服务。
  • 按援助是否有捆绑条件分类，可分为：
    • Tied aid：限制性援助，即有附加条件的援助。比如捐助国会要求受援国按照要求实行一些经济政策以保证之后能够顺利偿还该援助，或者按照捐助国的要求将援助用于指定方面等。
    • Untied aid：无条件援助，即没有附加条件的援助。受援国无需答应任何条件即可从捐助国获得相应的援助。
  • 按援助的参与方数量及形式分类，可分为：
    • Bilateral aid：双边援助。指的是捐助国与受援国直接对话，并提供援助。一个国家将援助直接给另一个国家。
    • Multilateral aid：多边援助。指的是捐助国先将援助提交给国际组织（如WB、UN等），再由国际组织分配给需要援助的国家。

• reasons for giving aid援助的原因：
  • promote the industries of the donor country提升捐助国的行业情况。
    • 比如捐助国会要求受援国购买本国的商品。
  • increase demand for the donor country’s exports增加捐助国的出口。
    • tied aid可以要求受援国购买捐助国产品，直接增加出口。
    • untied aid可以提升受援国的经济增长，受援国对进口的需求增加，考虑到友好关系，受援国可能优先选择捐助国的商品，所以可以间接提高捐助国的出口。
  • gain political influence获得政治影响。
    • 捐助国可能要求受援国在政治上支持其决策。
  • influence the economic policies of the recipient government影响受援国的经济政策。
    • 捐助国可以以捐助为条件，要求受援国实行或终止某些经济政策。
  • Humanitarian motives人道主义目的。
    • 该类援助通常针对自然灾害、饥荒、疫病等，一般无需偿还，以急用物资为主，有时也会给资金。

The effects and importance of aid援助的影响与重要性：

• • 援助可能带来的好处：
    • help the recipient country to experience increases in its income per head and development援助能够帮助受援国增加其人均收入与经济发展
      • 由于development trap发展陷阱的存在，低收入国家很难突破恶性循环实现发展（储蓄低导致投资低）。【参考11.3.2】
      • 援助可以提供投资资金，帮助受援国发展教育、医疗，提供投资、技术等，提高其生产率，实现经济增长和收入增加，提高生活质量，提高储蓄，为后续投资储备更多资金，进入virtuous cycle良性循环。如下图所示。

• • 援助可能带来的问题：
    • Some countries become increasingly indebted一些国家债台高筑。
      • 有些援助之后是需要连本带息偿还的，这会增加低收入国家的负担。未来很多收入需要用于还债，用于经济建设的资金减少。
    • Conditions are not always suitable援助附加的条件有时和受援国国情并不相符。
      • 尤其是IMF等提供的援助经常附加对受援国的经济政策建议，但这些政策有时并不适合受援国的具体情况。（比如要求其削减对教育的投资以减少政府支出、对资本稀缺但劳动力丰富的国家要求增加资本密集型产业等）
      • 绝大多数捐助国或组织还是以自身利益为出发点考虑问题。（比如增加捐助国自身出口、减少受援国债务违约风险（即使该政策可能会涸泽而渔）等等）

11.5.2 trade and investment贸易与投资

• 中低收入国家可能更愿意通过trade而非aid来促进经济增长。
  • 中低收入国家开展贸易的原因：
    • 拓展市场，扩大生产规模，享受economies of scale规模经济。
    • 和世界各地企业竞争，竞争压力大，促使企业提升效率、降低成本、研发新技术等。
    • 贸易能够推动前沿技术、管理经验等从发达经济体传递到发展中经济体。
    • 贸易能够带来更多收入，有助于增加储蓄，为增加投资提供资金积累。
    • 增加本国就业，提高生活质量。
  • 可能带来的问题：
    • 中低收入国家基本以出口primary products初级产品为主，terms of trade会逐渐下降。【参考6.1.3】
    • 由于出口品技术含量低、生产成本高，在国际市场不占优势，很可能出现current account deficit。
  • 解决政策：
    • 一定程度上限制进口（protectionist policies贸易保护政策），并努力diversification多元化本国经济。
    • 进一步挖掘本国的comparative advantage，提高效率，获得export-led growth。
    • 完成产业升级，从primary sector转移到发展secondary sector和tertiary sector，提升产品技术含量，增加产值。

• 中低收入国家需要大力吸引investment来促进经济增长。
  • 投资流向中低收入国家的原因：
    • 中低收入国家需要吸引foreign direct investment和portfolio investment，带来financial account surplus，用以弥补贸易造成的current account deficit。
    • High expected rate of returns对投资国来说，未来可能会赚取高额收益。（尤其是针对emerging economies新兴经济体投资）

11.5.3 role of multinational companies (MNCs): 跨国公司的角色

• definition of MNC跨国公司的定义
• activities of MNCs跨国公司的活动
• consequences of MNCs跨国公司的影响

• Multinational company（MNC）：跨国公司。指的是在多个国家运营的公司，除了在本国有母公司之外，在世界其他很多国家或地区（至少一个）都开有分公司。
• activities of MNCs跨国公司的活动：在当地建厂、制造加工产品、招募员工、售卖产品等。
• consequences of MNCs跨国公司的影响：
  • 可能带来的好处：
    • bring in new technology and new ideas带来新技术、新思路、新管理方法等。
    • increase GDP增加国内生产总值，带来经济增长。
    • increase exports增加出口。
    • generate employment增加就业。
    • bring foreign direct investment带来外国直接投资，促进长期经济增长。
    • develop infrastructure会帮助发展当地的基础设施。
  • 可能带来的问题：
    • 增加当地竞争，造成当地企业倒闭，失业增加。
    • Deplete non-renewable resources消耗当地不可再生资源。
    • Pollution给当地造成污染。
    • send most of their profits back to their home countries利润回流到母公司而非留在当地。
    • 雇佣更多外国人而非当地人，尤其高管多是母公司所在国的员工，当地劳动力很难参与管理学习。
    • 跨国公司的一些产品对提高当地人的生活质量没有太多帮助。
    • put pressure on governments会给当地政府施压，以寻求更有利于公司的政策而非对当地最有利的政策，尤其是大型跨国公司或小政府，更容易出现该问题。如要求税收优惠、无视环保法律等。
    • 跨国公司可能会有一定monopsony power买方垄断力，从而对当地的原材料供应商压价。
    • 跨国公司可能会剥削当地劳动力exploitation。（尽管当地劳动力可能“自愿加班”以获取更高收入）

11.5.4 Foreign Direct Investment (FDI): 外国直接投资

• definition of FDI外国直接投资的定义
• consequences of FDI外国直接投资的影响

• Foreign direct investment（FDI）：外国直接投资。指的是在外国建厂生产或购买外国当地企业，这会给当地带来capital flows资金流。
• consequences of FDI外国直接投资的影响：
  • 带来的好处：
    • 解决当地缺少savings储蓄而难以投资的困境，外部注资，促进当地经济增长。
    • 会采购当地原材料、机器设备等，为当地企业带来收入。
    • 扩大当地市场，为企业带来更多收入。
    • 一系列吸引外资的政策可使得企业成本降低。（比如补贴、税收减免等）
  • 带来的问题：
    • 主管等重要岗位仍然多使用母国人员，低等级岗位才会雇佣当地劳动力。
    • 对当地企业形成冲击，部分当地企业可能倒闭，出现失业。
    • 剥削当地劳动力。
    • 可能会突然离开当地，严重影响当地经济布局。
    • 加剧当地收入不平等。
    • 对政府官员行贿、威胁等，影响当地法纪。
    • 政府威慑力如果较弱时，可能存在难以管理大型跨国公司的情况，对其造成的环境污染睁一只眼闭一只眼或不得不对其施行税收优惠。

11.5.5 external debt: 外债

• causes of debt债务的原因
• consequences of debt债务的影响

• External debt：外债。包括尚未支付完成的给外国银行、外国政府、各类国际组织的贷款和利息。
  • 很多中低收入国家的债务压力较大。
• causes of debt债务的原因：
  • the country has a structural current account deficit. 该国有结构性贸易赤字。
    • 即使经济发展到boom阶段，其出口仍然低于进口（可能因为产品的价格或质量的竞争力不足），或者primary income和secondary income不足，因此国家不得不借外债来弥补这些赤字。
  • the country may have been overconfident in the value of loans it could repay. 该国对其还款能力过度自信。
  • good use is not made of the funds borrowed. 对借来的资金没有好好利用。
    • 比如使用借来的钱投资了一些赔钱的项目、用于购买consumer goods而没有用于投资等，都会导致事后难以偿还债务。
  • unexpected events can occur. 发生了难以预料的事情。
    • 比如货币突然贬值、地震等。

• consequences of debt债务的影响：
  • 可能带来的好处：
    • 可以缓解一些国家的燃眉之急。
    • 能够帮助缺少资金的国家提供发展资金，促进经济增长。
  • 可能带来的问题：
    • 偿还债务会给经济未来发展带来较大压力，原本可用于投资和改善人们生活质量的资金用于支付利息和债务。
      • 偿还债务可能会使得政府削减教育、医疗等方面的投资，降低人们生活质量，并影响经济可持续发展的能力。
    • 债务水平太高会影响国家信用评级credit rating，进而影响其未来招商引资和发行新债券筹资。
      • 政府实在无力偿还债务或不愿意削减一些必要开支来还债，最终可能会选择违约defaulting。但这对国家信用而言是一记重创。

11.5.6 role of the International Monetary Fund (IMF) 国际货币基金组织的角色

• International Monetary Fund（IMF）：国际货币基金组织。成立于1944年，是二战后重建世界经济秩序的“布雷顿森林体系”中的重要一环，在该体系瓦解后仍发挥着重要作用。
  • IMF的主要目标：
    • to promote international monetary cooperation促进国际货币方面的合作。
    • to facilitate the expansion and balanced growth of international trade促进国际贸易的扩张和均衡增长。
    • to promote exchange rate stability促进汇率稳定。
    • to assist in setting up a multilateral system of payments协助建立多边支付系统。
    • to make resources available (with adequate safeguards) to members experiencing balance of payments difficulties. 为遇到国际收支困难的成员提供资源。
  • IMF的main functions主要功能：
    • Surveillance监督。
      • 监督国际贸易和汇率方面是否有非法操作。
    • technical assistance技术援助。
      • 用于帮助一些国家参与国家贸易和保持经济稳定。
    • lending借贷。
      • 一般都是短期借贷，而且会附加条件，要求借款国实行一些经济政策以增加借款国还钱的可能性。

11.5.7 role of the World Bank世界银行的角色

• The World Bank（WB）：世界银行。前身是国际复兴开发银行（IBRD），成立于1945年，是二战后重建世界经济秩序的“布雷顿森林体系”中的重要一环，在该体系瓦解后仍发挥着重要作用。
  • WB的目标：
    • to end extreme poverty结束极度贫困。
    • to promote shared prosperity实现共同繁荣。
  • WB的组成机构：
    • International Bank for Reconstruction and Development (IBRD)
      • 主要援助中等收入国家和信誉较好的贫穷国家。
    • International Development Association (IDA)
      • 主要援助极度贫困的国家。
    • International Finance Corporation (IFC)
    • Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA)
    • International Centre for Settlement of Investment Disputes (ICSID)
  • WB的主要功能：
    • 发放grants：仅针对于极其贫困的国家发放无需返还的援助。
    • 发放loans：为中低收入国家提供一些优惠贷款，期限较长，着眼于国家的长期发展而非短期救急，但也会有一些绑定条件。常见的援助领域包括：
      • health and education医疗与教育
      • agriculture and rural development农业与乡村发展
      • environmental protection环境保护
      • infrastructure基础设施建设
      • governance政府治理（如反腐败等）

• 一些经济学家对IMF和WB的批评：主要集中在IMF和WB两家国际组织在贷款时会添加条件，要求借款国按照其要求实行经济政策。在不了解借款国国情的情况下会加剧社会矛盾，并对借款国强行输入经济乃至政治观点。

11.6 Globalisation全球化

• 大纲要求

11.6.1 meaning of globalisation and its causes and consequences全球化的含义与其原因和影响

• Globalisation：全球化。指的是全世界逐渐通过贸易、跨国投资等方式联系在一起的过程。
  • 全球化的主要形式：
    • Trade
    • Foreign direct investment
    • Migrants
  • Causes of globalisation全球化的原因：
    • advances in communications and technology通讯与技术的进步。
    • Greater speed, more reliability and lower cost of transport交通更快捷、更可靠、更便宜。
      • 有助于降低运输成本，扩大运输范围，出现更大的跨国公司及多国合作。
    • the removal of some trade restrictions贸易限制的移除。
      • 在各类国际组织斡旋下，很多国家逐步减少或完全去除了贸易保护政策，有助于自由贸易的发展。
    • the removal of some restrictions on mergers and MNCs针对兼并和成立跨国公司的一些规定的移除。
      • 移除这些规定后，外国企业会增加到本地投资或兼并收购的几率。
  • Indicators of globalisation全球化的测量指标：
    • how world trade has grown in comparison to world output世界贸易增量与世界产出之比（用于查看trade情况）
    • The world trade to world output ratio世界贸易与世界产出之比（用于查看trade情况）
    • the exports to GDP ratio出口与国内总产出之比（用于查看trade情况）
    • FDI to GDP ratio外国直接投资与国内总产出之比（用于查看FDI情况）
    • Flows of migrant workers移民工人的流动（用于查看migrants情况）
    • international migration of figures国际移民人数（用于查看migrants情况）
  • Consequences of globalisation全球化的影响：
    • 可能带来的好处：
      • Economic growth经济增长。
        • 通过发挥comparative advantage比较优势和specialisation专业化，降低成本，提升国际竞争力，增加出口，推动经济增长。
      • 增加consumer surplus消费者剩余。
        • 消费者可以在全球范围内选购低价产品，可购买的种类和数量都会提升，增加消费者剩余。
      • 资本流动和跨国公司可能会提升当地收入，减少不平等。
        • 跨国公司给的工资一般都比较高，能够提升人们收入水平，减少贫富差距。
      • 增加employment就业。
        • 引入的FDI和跨国公司会在当地招募员工，解决很多人的就业问题。
    • 可能带来的问题：
      • Create structural unemployment带来结构性失业。
        • 当地企业竞争加强会导致一些企业倒闭，员工失业。
      • more susceptible to demand and supply-side shocks更容易受到供给侧或需求侧的冲击。
        • 外国经济的情况对本国经济的影响变大，如果外国经济出现问题，则本国经济很可能被连累。
      • Constrain domestic government policy本国的经济决策受限。
        • 本国的经济决策很可能受到对方影响，无法自由、及时调整。
      • 中低收入国家参与贸易有可能会利益受损。
        • 中低收入国家主要依靠初级产品出口，收益可能会逐渐下降，被发达国家剥削资源。【参考6.1.3】

11.6.2 distinction between a free trade area, a customs union, a monetary union and full economic union自由贸易区、关税同盟、货币同盟与完全经济同盟的区别

• Trade bloc：贸易集团。指的是区域范围内的一些国家通过成员国间的正式贸易条约联合在一起的团体。
  • 主要类型：
    • free trade area（FTA）：自由贸易区。指的是成员国之间相互取消贸易限制的团体。
      • 注意：仅仅是成员国之间取消贸易限制，各成员国与其他非成员国之间的贸易限制不受影响，具体的限制手段和门槛高低都不做额外要求。
      • free trade area的示意图如下：

• • • • • A国和B国组成了free trade area。两国间的关税为0，但A国使用美元，对非成员国C国的关税是a%；B国使用人民币，对非成员国C国的关税是b%。
      • 常见的free trade area自由贸易区例子有：美加墨自由贸易区（USMCA）

• • • customs union：关税同盟。指的是成员国之间相互取消贸易限制，并对其他非成员国的进口产品实行统一的对外关税的团体。
      • 注意：关税同盟在自由贸易区的基础上，增加了common external tariff on imports from non-members对非成员国的进口产品实行统一对外关税的要求。这是关税同盟的最大特点。
      • customs union的示意图如下：

• • • • • A国和B国组成了customs union。两国间的关税为0，两国对非成员国C国的关税都是a%。但A国使用美元，B国使用人民币。
      • 常见的customs union关税同盟的例子有：南部非洲关税同盟（SACU）

• • • monetary union：货币同盟。指的是成员国间使用同一种货币、同一个汇率以及同一个利率的团体。
      • 注意：货币同盟要求各国使用同一种货币。因为使用了同一种货币，因此货币的汇率和利率也应该相同。这些国家将采取同样的货币政策与利率政策。
      • 注意：有些monetary union仅限于使用同一种货币，并没有更深入的合作，比如一些拉美国家。但也有些monetary union不仅使用了同一种货币，而且在关税同盟的基础上，增加了capital与labour也可以自由流通的要求，体现了更加深入的经济合作。为了管理各国已经统一的货币，团体会成立一个共同的央行来管理该货币并调节相应的货币政策，各国政府不再介入货币政策的管理和调整。
      • monetary union的示意图如下：

• • • • • A国和B国组成了monetary union。两国间的关税为0，两国对非成员国C国的关税都是a%，且两国均使用美元。
      • 常见的monetary union货币同盟的例子有：欧盟（EU）
      • monetary union货币同盟存在的问题：
        • 各国无法再使用独立的monetary policies和exchange rate policies调节自己国家的经济。而统一央行做出的调节可能和国内情况不符，加剧国内经济的恶化。所以有时候一些国家会选择退出monetary union货币同盟以实现重新实施独立monetary policy和exchange rate policy的自由。

• • • full economic union：完全经济同盟。指的是成员国之间完全自由贸易、对外采取同样的关税、各类经济政策都保持一致、并采用同样的货币的团体。
      • 注意：full economic union是经济整合的最终形态，基本上可以看作是这些成员国已经合成了一个经济体（甚至是国家）。
      • full economic union的示意图如下：

• • • • • A国和B国组成了full economic union。两国间的关税为0，两国对非成员国C国的关税都是a%，两国均使用美元，且所有经济政策完全一致，融合在了一起。
      • 常见的full economic union完全经济同盟的例子有：美国（US），尤其是最早的十三州。

11.6.3 trade creation and trade diversion贸易创造与贸易转移

• Trade creation：贸易创造。指的是加入customs union关税同盟后，本国生产的高成本、低效率的产品被从成员国进口的高效率、低成本的产品所取代。
  • 比如：加入关税同盟前，A国自己生产的产品价格为10元；加入关税同盟后，从成员国B国进口的产品将去掉关税，价格为8元，则A国将选择主要从B国进口该产品而非自己大量生产。此时发生了trade creation，本国生产的高成本、低效率的产品被从成员国B国进口的高效率、低成本的产品所取代。
  • 出现trade creation原因：成员国之间的贸易限制被取消，各成员国之间可以充分发挥comparative advantage比较优势，将资源集中生产有效率、有优势的产品，享受economies of scale，而缺少优势和效率的产品则改由进口提供。【参考6.1.1和6.1.2】
  • Trade creation的图像：如下图所示。

• • • 在加入customs union关税同盟之前，该产品在该国的价格是P，此时本国需求为Q，本国供给为Q _a。因为供给小于需求，所以二者之间的差Q _aQ为该国加入关税同盟前进口该产品的数量。
    • 在加入customs union关税同盟之后，该国取消了进口关税，该产品的价格降低到P1，PP₁之间的差即为每件产品原本需要缴纳的关税额。此时本国需求提升到Q ₁（价格低，消费者购买意愿上升，需求上升），本国供给降低到Q_b（价格低，生产者不愿生产，供给下降）。因为供给小于需求，所以二者之间的差Q_bQ₁为该国加入关税同盟后进口该产品的数量。
    • 对于整个经济的福利情况的变化，可从以下三个角度探讨：
      • Consumer surplus：由于价格下降，消费者剩余增加了（a+b+c+d）的面积。
      • Producer surplus：由于价格下降，生产者剩余减少了a的面积。
      • Government revenue：由于取消了关税，政府将损失原来能够收到的关税，即（P-P₁）×（Q-Q_a），也就是c的面积。
    • 综合来看，由于加入customs union关税同盟而带来的trade creation，整个经济的福利净增加了（a+b+c+d）-a-c=（b+d）的面积。其中b面积是外国进口品的生产效率高于本国产品而带来的福利净增量；d面积是取消了自由贸易的阻碍从而使得分配效率提升、市场失灵下降而带来的福利净增量。

• Trade diversion：贸易转移。指的是加入customs union关税同盟后，原本从非成员国进口的低成本、高效率的产品被从成员国进口的高成本、低效率的产品所取代。
  • 比如：加入关税同盟前，A国从B国进口某产品的价格为11元（含2元关税），从C国进口该产品的价格为10元（含2元关税），则A国会选择从C国进口该产品；当A国和B国加入同一关税同盟后，从B国进口的产品将去掉关税，价格为9元；而非成员国C国的产品仍维持10元的价格，则A国此时将改由从B国进口产品。此时发生了trade diversion，低成本、高效率的C国产品被同一关税同盟中的高成本、低效率的B国产品所取代。
  • 出现trade diversion原因：成员国之间的贸易限制被取消，成员国间关税的取消会降低从这些国家进口产品的价格，从而掩盖一部分由于生产效率低而造成的高成本，这会导致一些效率上的损失。
  • Trade diversion的图像：如下图所示。

• • • 在加入customs union关税同盟之前，A国选择主要从C国进口某产品，该产品在该国的价格是P，此时本国需求为Q，本国供给为Q_a。因为供给小于需求，所以二者之间的差Q_aQ为该国进口该产品的数量。P₂为C国如果取消关税后的价格，PP₂之间的差为加入关税同盟前每件商品需要缴纳的关税。
    • 在A国和B国加入同一customs union关税同盟之后，A国对B国取消了进口关税，但对C国仍保持原有关税。因此从B国进口该产品的价格降低到P₁，而从C国进口该产品的价格仍为P₂。此时A国将选择价格较低的P₁，所以将改由从B国进口产品。此时本国需求提升到Q₁（价格低，消费者购买意愿上升，需求上升），本国供给降低到Q_b（价格低，生产者不愿生产，供给下降）。因为供给小于需求，所以二者之间的差Q_bQ₁为该国进口该产品的数量。
    • 对于整个经济的福利情况的变化，可从以下三个角度探讨：
      • Consumer surplus：由于价格下降，消费者剩余增加了（a+b+c+d）的面积。
      • Producer surplus：由于价格下降，生产者剩余减少了a的面积。
      • Government revenue：由于取消了关税，政府将损失原来能够收到的关税，即（P-P₂）×（Q-Q_a），也就是（c+e）的面积。
    • 综合来看，由于加入customs union关税同盟而带来的trade diversion，整个经济的福利净变化了（a+b+c+d）-a-（c+e）=（b+d-e）的面积。其中b面积是外国进口品的生产效率高于本国产品而带来的福利净增量；d面积是取消了自由贸易的阻碍从而使得分配效率提升、市场失灵下降而带来的福利净增量。e面积是由于B国效率较低，相当于关税没有完全清除而带来的福利净损失。
      • 此时福利是否增加，需要看（b+d-e）是否大于0。如果b+d＞e，则trade diversion仍能带来一定的净福利增加；如果b+d＜e，则trade diversion会带来一定的净福利损失。